Waarom de aandelen van Tilray Brands binnenkort kunnen stijgen ondanks grote risico's

De aandelenkoers van Tilray Brands heeft de afgelopen weken zijdelings bewogen doordat het momentum in de cannabissector afnam. Het noteerde op $6,90, meer dan 70% onder het hoogste niveau van vorig jaar. Toch suggereert technische analyse dat het TLRY-aandeel op het punt van een herstel kan staan.

Tilray Brands-aandeel kwetsbaar ondanks winstgroei

Het TLRY-aandeel is de afgelopen weken vastgelopen nu het sentiment in de sector verslechterde. President Donald Trump richt zich meer op de aanhoudende oorlog in Iran en heeft zich niet uitgelaten over het herclassificatieproces voor cannabis dat hij vorig jaar aankondigde.

Er bestaat daarom vrees dat de herclassificatie op korte termijn misschien niet plaatsvindt, omdat er nog tegenstand is. Een herclassificatie zou zeer positief zijn voor het bedrijf omdat het de uitbreiding van de activiteiten in de VS zou vergemakkelijken. 

Positief is dat er signalen zijn dat de bedrijfsactiviteiten van Tilray Brands goed presteren, geholpen door de internationale tak, die in het laatste kwartaal met 73% groeide.

De meest recente resultaten toonden dat de omzet met 11% toenam tot een recordhoogte van $206.7 in het derde kwartaal. Dit was het tweede opeenvolgende kwartaal met een tweecijferige omzetgroei. Investeerders zijn echter nog steeds bezorgd dat die groei wordt gedreven door overnames.

De groei werd aangestuurd door de kern-cannabisdivisie, waarvan de omzet met 19% steeg naar $64.8 miljoen. De wellness-activiteiten leverden $16.4 miljoen op, een stijging van 16% op jaarbasis, met een brutomarge die uitkwam op 33%. 

De resultaten lieten ook zien dat de distributieomzet steeg tot meer dan $83 miljoen, terwijl de drankomzet daalde tot $42.6 miljoen van eerder $55.9 miljoen. Deze daling is opvallend omdat het bedrijf miljoenen heeft uitgegeven aan de overname van merken in de drankensector.

Het management verwacht dat het bedrijf de komende maanden nog ruimte heeft om te groeien en dat de winstgevendheidsratio's blijven verbeteren. Concreet verwacht het management dat de EBITDA dit jaar tussen $62 miljoen en $72 miljoen zal liggen.

Tegelijkertijd is het bedrijf gestart met het Project 420-programma dat gericht is op kostenbesparingen van meer dan $33 miljoen. Dit programma verklaart deels waarom het nettoverlies in het derde kwartaal met 97% verbeterde tot $793 miljoen. 

Tilray Brands blijft zijn balans versterken; het management heeft de schuldenlast met $4.2 miljoen verlaagd. Het eindigde het afgelopen kwartaal met meer dan $264 miljoen aan kasmiddelen en kortlopende beleggingen.

Technische analyse van het Tilray-aandeel 

TLRY-aandelenkaart | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de TLRY-koers de afgelopen maanden fors is gedaald, van een hoogtepunt van $15,65 in december vorig jaar naar $6,9 vandaag.

Hij is onder het 78,6%-Fibonacci-retracementniveau en onder het belangrijke steunniveau van $7,0 gezakt, het laagste niveau sinds december vorig jaar.

Het aandeel blijft aanzienlijke afstand houden tot de 50-daagse en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA).

Positief is dat zich een dalende wig heeft gevormd, bestaande uit twee dalende en convergerende trendlijnen. In veel gevallen leidt dit patroon tot een sterke bullish uitbraak, vooral wanneer de lijnen hun samenloop naderen.

Het aandeel heeft ook een klein omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon gevormd. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel in de komende weken herstelt, mogelijk richting het belangrijke weerstandsniveau rond $10, ongeveer 45% boven het huidige niveau.