Nikkei 225 daalt na bereiken cruciale prijs: dit is waarom en wat volgt

De Nikkei 225-index trok zich op vrijdag 17 april met meer dan 0,80% terug, nu de recente rally een adempauze nam. Hij daalde ook nadat het IMF de Bank of Japan (BoJ) onder druk zette om de rente te verhogen, en nu het risico op oorlog aanhoudt. Hij zakte naar ¥58,930, enkele punten onder het all-time high van ¥59,600. 

Dit artikel onderzoekt waarom de Nikkei-index daalt en wat er de komende weken of maanden te verwachten valt nu de technische indicatoren gemengde signalen geven.

Nikkei 225 daalt door winstnemingen nu energieprijzen hoog blijven

Een belangrijke reden dat Japanse aandelen dalen is dat beleggers simpelweg winst nemen na de recente rally. Het is gebruikelijk dat een actief terugvalt, zelfs tijdens een sterke bullmarkt.

In dit geval bestaat het risico dat de oorlog in Iran kan aanhouden, ondanks de verklaring van Donald Trump dat de gesprekken goed verliepen. Iran heeft gewaarschuwd dat het kan proberen de Rode Zee te blokkeren, een stap die de spanningen zou verhogen. 

Tegelijkertijd is de Straat van Hormuz nog steeds gesloten, een situatie die deze week verslechterde toen de VS een blokkade in de Straat van Hormuz aankondigden. Die blokkade betekent dat de hoeveelheid olie die naar Japan stroomt de afgelopen dagen substantieel is afgenomen. 

Japan en andere Aziatische landen zijn sterk blootgesteld aan de lopende oorlog met Iran vanwege de grote hoeveelheid ruwe olie die zij uit de Golf importeren. 

IMF dringt er bij BoJ op aan de rente te verhogen

De Nikkei 225-index daalt ook omdat de kans groeit dat de Bank of Japan (BoJ) de rente zal verhogen. In een verklaring deze week zei het International Monetary Fund (IMF) dat de bank de rente nog kan verhogen. Het verwacht ook dat de inflatie tegen het einde van volgend jaar naar het doel van de bank zal bewegen. Een IMF-functionaris zei:

"In Japan, the policy rate is projected to gradually rise, at a slightly steeper clip than thought in October 2025, toward a ​neutral setting of about 1.5%."

De BoJ heeft zich iets restrictiever opgesteld dan andere centrale banken en heeft de rente meerdere keren verhoogd. De rente staat nu op 0,75%, het hoogste niveau in meer dan drie decennia, en analisten verwachten een nieuwe verhoging in april.

Historisch gezien loopt de aandelenmarkt vaak achter wanneer een centrale bank de rente verhoogt, omdat dit doorgaans de kortlopende rendementen op staatsobligaties opdrijft.

Nikkei 225 is teruggevallen na het raken van cruciale weerstand

NI225-indexgrafiek | Bron: TradingView

Intussen daalt de Nikkei 225-index ook omdat hij naar een cruciaal weerstandsniveau was opgeschoven. Hij bereikte het belangrijke weerstandsniveau bij ¥59,297, dat samenviel met het hoogste punt in februari. 

Een nadere blik toont dat de index twee potentiële patronen heeft gevormd. Positief gezien is er een beker-en-handvatpatroon gevormd, bestaande uit een afgeronde bodem en enige consolidatie. In de meeste gevallen leidt dit patroon normaal gesproken tot verdere winst.

Aan de andere kant kan dit een dubbele top zijn, gekenmerkt door twee opwaartse bewegingen en een neklijn, die in dit geval op 80,430 ligt, het laagste niveau in maart van dit jaar. Als dit een dubbele top is, betekent dat dat er spoedig een terugval kan volgen. 

Hetzelfde geldt ook als het daadwerkelijk een beker-en-handvatpatroon is. Na het voltooien van het 'beker'-gedeelte kan de index terugtrekken terwijl het 'handvat'-gedeelte zich vormt. 

Een volledige doorbraak boven het belangrijke weerstandsniveau bij 60.000 wijst op verdere winst, omdat dat het dubbele-top-patroon zou vervallen.