Dow Jones-futures dalen vandaag: zet het cijfersseizoen herstel in?

De futures op de Dow Jones-index zakten maandag doordat de zorgen over de toenemende spanningen tussen de VS en Iran groeiden. Ze verloren meer dan 300 punten tot $49,185, tegenover een slotstand van $49,445 vorige week. Dit artikel geeft een vooruitzicht op wat te verwachten is nu de bedrijfsresultaten binnenkomen.

Dow Jones-indexfutures dalen nu de geopolitieke spanningen toenemen 

De blue-chip Dow Jones-index steeg naar een recordhoogte nadat Iran de heropening van de Straat van Hormuz aankondigde, waar 20% van de wereldwijde ruwe olie doorheen gaat. President Donald Trump prees de overeenkomst in een reeks socialmediaberichten en tijdens een campagneachtige bijeenkomst in Arizona.

In zijn verklaringen stelde Trump dat de overeenkomst de kwestie Libanon niet omvatte, waar Israël zijn bombardementen heeft voortgezet. Hij merkte ook op dat de deal betekende dat de blokkade van Iraanse havens zou blijven bestaan, een standpunt dat Iran verwierp.

Als gevolg daarvan kondigde Iran aan dat het de Straat op zaterdag had gesloten, een zware klap voor Trump, die de heropening als een topprioriteit beschouwt. In een bericht zei Trump dat de VS een delegatie naar Pakistan zouden sturen voor gesprekken.

Tegelijkertijd begon het Amerikaanse leger Iraanse schepen te enteren, zoals Trump vorige week had gesuggereerd. Als gevolg wedden handelaren op Polymarket dat de gevechten kunnen worden hervat zodra het staakt-het-vuren eindigt. In zijn verklaring op zondag herhaalde Trump dat het bombarderen van Iraanse bruggen en energiecentrales nog steeds een optie was.

Marktparticipanten lijken het huidige conflict met Iran grotendeels achter zich te laten, wat betekent dat de impact op de Dow Jones en andere indices in de toekomst kleiner zal zijn. Een goed voorbeeld hiervan is de Russische oorlog in Oekraïne, waarbij aandelen daalden en vervolgens herstelden toen beleggers het "nieuwe normaal" accepteerden.

Versnelling van bedrijfsresultaten

Een andere reden waarom de Dow Jones-index op korte termijn zou kunnen herstellen, is dat de bedrijfsresultaten goed zijn. Vorige week maakte 10% van alle bedrijven in de S&P 500-index hun cijfers bekend, waarvan het merendeel beter uitviel dan verwacht.

Een rapport van FactSet schat dat de gemiddelde winstgroei in het eerste kwartaal 13% is. Historisch gezien is de werkelijke groei meestal ongeveer 7 procentpunten hoger dan de schattingen, wat betekent dat de winstgroei de beste in jaren zal zijn.

Deze winstgroei is belangrijk omdat ze zich voordoet in een moeilijke periode voor de economie, nu de tarieven van Trump doorwegen en de groei vertraagt. Het meest recente rapport toonde dat de Amerikaanse economie in het vierde kwartaal van vorig jaar nauwelijks groeide.

Honderden bedrijven uit de S&P 500-index, waaronder enkele in de Dow Jones, zullen deze week hun cijfers publiceren. Enkele van de meest opvallende bedrijven die deze week cijfers zullen publiceren zijn GE Aerospace, UnitedHealth, RTX en Intuitive Surgical.

Op woensdag zullen bedrijven zoals Tesla, Lam Research, IBM, Texas Instruments, AT&T en Boeing hun cijfers bekendmaken. De andere grote bedrijven die deze week hun resultaten publiceren zijn Caterpillar, American Express, Intel, Thermo Fisher en Blackstone.

Technische analyse Dow Jones-indexfutures 

Dow Jones-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Dow Jones-futures de afgelopen weken zijn blijven stijgen, van een laagste stand van $45,057 in april naar een hoogste stand van $49,883 op vrijdag. Daarna trok de koers iets terug na de ontwikkelingen in het weekend.

De index blijft in een bullmarkt en ligt nog boven de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Ook is de Aroon-oscillator in het overgekochte gebied gekomen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de index blijft stijgen, met als volgende belangrijke doel het record van $50,555, ongeveer 2,50% boven het huidige niveau.