USA Rare Earth-aandelen stijgen na $2.8B-deal in Brazilië om China's greep te verminderen

De aandelen van USA Rare Earth stegen vroeg op maandag na de aankondiging van een deal van $2.8 billion om het in Brazilië gevestigde Serra Verde Group over te nemen, een stap gericht op het versterken van de toeleveringsketen en het verminderen van de westerse afhankelijkheid van China voor kritieke mineralen.

Het aandeel won 10% in de premarket-handel, waarmee een recente rally werd verlengd, ook al drukken met eigen vermogen gefinancierde overnames doorgaans het beleggerssentiment vanwege zorgen over verwatering.

$2.8B deal to secure critical supply

USA Rare Earth zei dat het 100% van Serra Verde zal overnemen in een cash-en-aandelen-transactie met een waarde van ongeveer $2.8 billion. De deal omvat $300 million in contanten en de uitgifte van ongeveer 126.8 million nieuwe aandelen.

De transactie wordt verwacht te worden afgerond in het derde kwartaal van 2026.

De toonaangevende Pela Ema-mijn en verwerkingsfaciliteit van Serra Verde in Goiás, Brazilië, wordt beschouwd als een strategisch belangrijk bezit. Het is een van de weinige mijnen buiten Azië die in staat zijn zware zeldzame aardmetalen (HREEs) te produceren, die essentieel zijn voor technologieën variërend van elektrische voertuigen tot defensiesystemen.

"De Pela Ema-mijn van Serra Verde is een uniek bezit en de enige producent buiten Azië die alle vier de magnetische zeldzame aardmetalen op schaal kan leveren, samen met andere vitale REEs [zeldzame aardmetalen], zoals yttrium," zei CEO Barbara Humpton.

Andere zware zeldzame aardmetalen zijn dysprosium, terbium en erbium.

De overname bouwt voort op de strategie van USA Rare Earth om een verticaal geïntegreerde "van-mijn-tot-magneet"-toeleveringsketen te creëren, na de eerdere aankoop van Less Common Metals, een in het VK gevestigde producent van zeldzame aardmetalen.

Strategic push amid geopolitical tensions

De deal komt terwijl de Amerikaanse regering haar inspanningen opvoert om binnenlandse en geallieerde bronnen van zeldzame aardmaterialen veilig te stellen, die gedomineerd worden door China en zijn uitgegroeid tot een brandpunt in geopolitieke spanningen.

Serra Verde heeft al een financieringspakket van $565 million veiliggesteld van de US International Development Finance Corp. om de uitbreiding te ondersteunen, wat het strategische belang van Washington bij het diversifiëren van toeleveringsketens onderstreept.

"Zeldzame aardmetalen vormen een strategische nexus waar nationale en energiezekerheid en technologische suprematie samenkomen," zei Serra Verde-CEO Thras Moraitis. "De westerse sector voor zeldzame aardmetalen staat op een kritiek keerpunt, aangezien regeringen en strategische industrieën dringend betrouwbare bronnen van kritieke zeldzame aardmetalen zoeken — met name de schaarse zware zeldzame aardmetalen."

Van de Pela Ema-mijn wordt verwacht dat die een belangrijke rol speelt in deze verschuiving. Tegen 2027 zal Serra Verde naar verwachting meer dan de helft van de niet-China-aanvoer van zware zeldzame aardmetalen verzorgen.

Daarnaast heeft Serra Verde een 15-jarige afnameovereenkomst gesloten om zijn fase-eenproductie te leveren aan een speciaal-doelvehikel gesteund door Amerikaanse overheidsinstellingen en privaat kapitaal.

Growth ambitions and market response

USA Rare Earth bevindt zich nog in de vroege fase van opschaling van zijn activiteiten, maar heeft snel stappen gezet om zijn aanwezigheid uit te breiden. Het bedrijf is recent begonnen met het in bedrijf stellen van apparatuur voor zijn eerste productielijn voor zeldzame-aardmagneten in het eerste kwartaal van dit jaar.

De overname is de tweede grote deal van het bedrijf in recente maanden en zou zijn ambitie om een wereldspeler in de toeleveringsketen voor zeldzame aardmetalen te worden moeten versnellen.

De reactie van beleggers is over het algemeen positief geweest. Het aandeel is de afgelopen 5 handelsdagen 27% opgelopen en staat in 2026 nog steeds 40% hoger, waarmee het beter presteert dan concurrenten zoals MP Materials en ook de bredere S&P 500.

Het sentiment onder analisten is ook constructief geworden. Wedbush-analist Sam Brandeis begon met coverage met een outperform-rating en een koersdoel van $29, waarbij hij verwees naar de ontwikkeling door het bedrijf van een platform voor zware zeldzame aardmetalen in West-Texas als belangrijkste drijfveer — zelfs zonder de Serra Verde-overname mee te rekenen.

Ondanks de recente winst benadrukt de deal de toenemende urgentie onder westerse bedrijven en regeringen om veerkrachtige toeleveringsketens voor kritieke mineralen op te bouwen, nu de concurrentie om dominantie in zeldzame aardmetalen wereldwijd blijft toenemen.