Waarom de Nikkei 225 kan stijgen ondanks een havikachtige BoJ

De Nikkei 225-index zakte iets nadat de Bank of Japan (BoJ) haar rentebeslissing bekendmaakte temidden van de aanhoudende oorlog tussen de VS en Iran. Hij daalde tot ¥59,920 op donderdag, iets lager dan het jaar-tot-datum hoogtepunt van ¥60,592.

Rentebeslissing van de Bank of Japan 

Japanse aandelen trokken zich terug toen marktpartijen de meest recente rentebeslissing van de BoJ overwoog, waarin beleidsmakers besloten de rente ongewijzigd te laten, zoals de meeste analisten hadden verwacht. Ze handhaafden de rente op het hoogste niveau in 30 jaar van 0.75%.

De voornaamste reden dat de Nikkei 225 daalde en de Japanse yen steeg, is dat meer beleidsleden in deze vergadering stemden voor een renteverhoging. Drie leden stemden voor een verhoging van 0.25%, tegen twee in de vorige vergadering.

Als gevolg hiervan bestaat de vrees dat de bank later dit jaar uiteindelijk zal besluiten de rente te verhogen nu de inflatie blijft stijgen.

Het grootste risico voor de Japanse economie is dat de energieprijzen de afgelopen maanden sterk zijn gestegen, waarbij Brent en de West Texas Intermediate (WTI) respectievelijk naar $109 en $97 stegen. 

Deze rally zette zich deze week voort nu de omstreden wapenstilstand tussen de twee partijen doorging. Op het moment van schrijven had Trump niet gereageerd op het aanbod van Iran om de Straat van Hormuz te heropenen.

De BoJ is de afgelopen jaren relatief havikachtig geweest nu zij uit de negatieve rente is gestapt en de rente heeft verhoogd naar het hoogste niveau in drie decennia. Ze heeft ook de yield curve control beëindigd, wat verklaart waarom de obligatierendementen recentelijk zijn opgelopen.

Vooruitkijkend zal de Federal Reserve woensdag haar rentebeslissing bekendmaken, waarbij de meeste analisten verwachten dat zij de rente ongewijzigd zal laten tussen 3.50% en 3.75%.

Belangrijkste bedrijven die winstcijfers publiceren 

Een andere belangrijke katalysator voor de Nikkei 225 is de aanstaande publicatie van resultaten door enkele van de grootste bedrijven in Japan. Hitachi, Advantest en Astellas Pharma hebben deze week al hun cijfers gepubliceerd.

De namen om vandaag in de gaten te houden zijn Mitsubishi Electric, Shin-etsu Chemical, Fujitsu, Dentso en Komatsu. 

Daarna zullen de grootste Japanse handelshuizen zoals Mitsubishi, Mitsui, Marubeni, Sumitomo en Itochu hun cijfers publiceren. Deze resultaten worden nauwlettend gevolgd vanwege de grote belangen die Warren Buffett in hen heeft genomen.

De Japanse aandelenmarkt zal reageren op de aanstaande cijfers van enkele van de grootste Amerikaanse bedrijven, waaronder bekende namen als Apple, Microsoft, Google en Amazon. Deze resultaten zijn belangrijk vanwege hun omvang en het feit dat zij Japanse toeleveringsketens gebruiken in hun AI-activiteiten.

Technische analyse van de Nikkei 225-index 

Grafiek Nikkei-index | Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de Nikkei 225-index de afgelopen dagen heeft geschommeld en iets boven het belangrijke steunniveau van ¥59,297 zweeft. Deze steun is belangrijk omdat het de bovenkant van het cup-and-handle-patroon is.

De index blijft ruim boven de 50-daagse en 100-daagse Exponentiële Voortschrijdende Gemiddelden (EMA) liggen, terwijl de Average Directional Index (ADX) zijn opwaartse trend voortzet. Daarom is de meest waarschijnlijke prognose voor de Nikkei bullish, aangezien beleggers mikken op de volgende belangrijke weerstand bij ¥61,000.