Bitcoin worstelt rond $77K terwijl verkoopdruk uitbraak blokkeert

Bitcoin heeft moeite boven $77,000 te blijven, omdat verkoopdruk en zwakke deelname de uitbraakpogingen blijven afremmen.

Volgens de TRDR data liggen er meer dan $130 million aan verkooporders tussen $76,700 en $79,300, waardoor een dichte weerstandsband ontstaat die op herhaling opwaartse bewegingen heeft stilgezet.

Hoewel Bitcoin kort $77,400 bereikte, heeft de aanwezigheid van gebundelde verkooporders en gestage winstneming het vervolg richting $80,000 beperkt.

Bij analyse meldde crypto-analist Darkfost dat sinds 15 april circa 150,000 BTC naar exchanges is verplaatst, waarbij in slechts drie sessies overdrachten van 65,000 BTC, 54,600 BTC en 39,000 BTC vanuit wallets van kortetermijnhouders werden geregistreerd.

Die wallets, die BTC minder dan 155 dagen vasthouden, zijn steeds actiever geworden naarmate de prijs lokale toppen naderde, wat heeft bijgedragen aan herhaalde mislukkingen in de buurt van $77,000.

De positie in het orderboek blijft het onevenwicht benadrukken.

TRDR data toont een licht negatieve long-short delta van -$1.47 million, naast een negatieve futures funding rate, wat aangeeft dat bearish positionering nog steeds zwaarder weegt dan bullish leverage, ook al behouden de bulls een marginale kortetermijnvoorsprong.

Liquiditeitsbanden en kostprijsniveaus versmallen het bereik

De houdersgroep van één tot drie maanden heeft een gemiddelde kostprijsbasis van $75,620, terwijl de gewogen gemiddelde instapprijs voor Amerikaanse spot-Bitcoin-ETF's rond $76,700 ligt, waardoor de prijs net onder een belangrijk institutioneel accumulatiegebied staat.

De aangepaste gerealiseerde prijs van $72,300 blijft onder de spotniveaus, waardoor een groot deel van het aanbod in de winst blijft en het gebied rond $75,000 als steunpunt wordt bevestigd.

Derivatendata toont een nauw bereik, met ongeveer $2.69 billion aan long-liquidaties nabij $74,000 en grofweg $4.48 billion aan short-liquidaties boven $80,000, waardoor beide partijen binnen deze band blootgesteld zijn.

Een recente swing tussen $77,873 en $74,868 veegde $494 million aan posities weg, waaronder $347 million aan longs, wat aantoont hoe snel hefboomposities worden geliquideerd zonder aanhoudend momentum.

Binnen die structuur is short-liquiditeit geconcentreerd nabij $76,800.

TRDR data toont een negatieve delta-exposure tussen -$66.5 million en -$189 million in die zone, wat het risico op gedwongen short-liquidaties vergroot als de prijs hoger naar die niveaus beweegt.

Zwakke ETF-vraag en macro-druk

Handelsvolumes zijn ook gedaald naar niveaus die voor het laatst in september 2023 werden gezien, waarbij Binance een maandelijkse daling van ongeveer $25 billion registreerde, terwijl Gate.io en OKX dalingen van $13 billion en $6 billion noteerden.

Lagere deelname heeft het vermogen van de markt verminderd om verkoopdruk tijdens rallies te absorberen.

Tegelijkertijd hebben in de VS genoteerde spot-Bitcoin-ETF's eerder in de week over drie opeenvolgende sessies $490 million aan netto-uitstromen geregistreerd, waarmee een deel van de voorgaande tweewekelijkse instroomtrend werd gekeerd, hoewel de totale netto-instroom sinds maart nog steeds op $3.3 billion staat.

Macrocondities hebben ook druk op het sentiment gezet.

Sinds het begin van de oorlog in Iran eind februari is olie een van de belangrijkste drukpunten voor risicovolle activa geworden.

Reuters meldde dat Brent-olie kort boven $126 klom, omdat de vrees toenam dat het conflict tussen de VS en Iran zou kunnen leiden tot een langdurigere verstoring van de energievoorziening in het Midden-Oosten.

De beweging viel samen met een stijging van het Amerikaanse 5-jaars Treasury-rendement naar 4.02% van 3.51% twee maanden eerder, wat extra druk op Bitcoin zette nu handelaren sterkere inflatierisico's en zwakkere vraag naar risicovolle activa inprijzen.

Stijgende olieprijzen rond $126 en het Amerikaanse 5-jaarsrendement dat naar 4.02% klom, hebben beleggers naar defensieve posities geduwd, terwijl de Amerikaanse bbp-groei op 2% uitkwam, onder de 2.3% verwachting van het US Commerce Department, wat bijdraagt aan voorzichtige risicobereidheid.

Is de Bitcoin-uitbraak in gevaar?

Door het gebrek aan sterke onderliggende vraag zijn opwaartse rallies van korte duur, aangezien TRDR data laat zien dat de meeste intraday-prijsbewegingen door liquidaties worden gedreven in plaats van door aanhoudende aankopen.

Dergelijke rallies zijn geneigd te keren zodra liquidaties afnemen.

Open interest-data bevestigt dat patroon, met posities die zijn gedaald van boven 300,000 BTC naar ongeveer 292,000 BTC op een zeven-daags gemiddelde, terwijl in de afgelopen 10 dagen ruwweg 8,000 tot 9,000 BTC aan hefboom is verwijderd.

Een beweging richting $80,000 zou waarschijnlijk een duidelijke stijging in zowel spot-volumes als hefboomposities vereisen.

Totdat die vraag terugkeert, kan de combinatie van winstneming rond $77,000 en beperkte liquiditeitsabsorptie Bitcoin binnen het huidige bereik houden.