Markten negeren olievolatiliteit en sluiten april af op recordhoogte

De S&P 500 sloot april af op een nieuwe recordhoogte en bekroonde daarmee zijn sterkste maandprestaties in meer dan drie jaar, terwijl beleggers oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten tegen robuuste bedrijfsresultaten en aanwijzingen voor aanhoudende economische veerkracht in de Verenigde Staten afwogen.

De benchmarkindex steeg donderdag met 1%, waardoor de winst voor de maand boven de 10% uitkwam — de beste prestatie sinds november 2020.

De rally markeerde ook de vijfde opeenvolgende week van stijgingen voor de index, een reeks die sinds eind 2024 niet was gezien.

Ondertussen was de maandelijkse winst van de Nasdaq de grootste sinds april 2020, en de maandelijkse stijging van de Dow was de grootste sinds november 2024.

Markten stijgen dankzij groei en sterke winstcijfers

Het beleggerssentiment kreeg donderdag steun van gegevens die wijzen op een bescheiden economische groei in het eerste kwartaal, mede gedragen door sterke bedrijfsinvesteringen in infrastructuur voor kunstmatige intelligentie.

Het stabiele groeiperspectief, gecombineerd met beter-dan-verwachte bedrijfswinsten, hielp de aandelenrally te ondersteunen.

Technologiereuzen waaronder Alphabet, Amazon, Microsoft en Meta Platforms rapporteerden aanzienlijke uitgaven aan datacenters, en investeren gezamenlijk ongeveer $130 billion terwijl ze hun AI-capaciteiten opschalen.

De winststerkte heeft zich verbreed buiten een klein aantal bedrijven, wat de markten breder ondersteunt.

“Veel economische data hebben de angsten van beleggers gekalmeerd,” zei Paul Nolte, senior vermogensadviseur en marktstrateeg bij Murphy & Sylvest.

“Daarbovenop zie je vrij goede winstcijfers van veel verschillende bedrijven, en we zien dat zich vandaag verbreden.”

Hij voegde eraan toe dat de huidige omstandigheden aandelen blijven bevoordelen. “Totdat we veranderingen zien in de marktdynamiek en in de economie, ligt het momentum aan de bullish-kant.”

Oliepiek benadrukt geopolitieke risico's

De positieve toon in aandelen ontstond ondanks dat de energiemarkten veel volatieler waren.

De olietarieven schoten deze maand omhoog te midden van het aanhoudende conflict waarbij Iran betrokken is, met een maritieme blokkade die toevoerroutes verstoorde.

Brent crude klom kort boven $120 per vat, wat een vierjarig hoogtepunt markeerde, voordat het in schommelend handelen terugviel.

De stijging van de ruwe olieprijzen begint zich al door te vertalen naar consumenten, met scherpe stijgingen van benzineprijzen in de VS.

De gemiddelde prijs van gewone benzine bereikte $4,30 per gallon, een stijging van 27 cent in een week, volgens gegevens van AAA.

“Markten worden in tegengestelde richtingen getrokken: sterk stijgende olieprijzen en geopolitieke risico's drukken op het sentiment, terwijl sterke tech-winstcijfers en optimisme rond AI steun bieden,” zei Bob Savage, hoofd marktmacrostrategie bij BNY.

Fed geeft voorzichtigheidssignalen te midden van inflatiedruk

De tegenstrijdige signalen hebben het vooruitzicht voor de Federal Reserve ingewikkelder gemaakt, die deze week de rente ongewijzigd liet.

Voorzitter Jerome H. Powell waarschuwde dat beleidsmakers terughoudend blijven gezien het onzekere verloop van de inflatie, vooral nu de energiekosten stijgen.

“We zijn ons er zeer van bewust dat mensen nu in het hele land hogere benzineprijzen ervaren,” zei Powell.

Hij merkte op dat aanhoudende stijgingen van de olieprijzen zich door de economie kunnen verspreiden en de kosten voor transport, luchtvaart en andere goederen en diensten kunnen opdrijven.

“Mensen gaan dat beginnen te voelen,” voegde hij eraan toe.

Economisten verwachten dat de inflatiedruk zal aanhouden.

Bernard Yaros, hoofd US-econoom bij Oxford Economics, zei dat hogere energiekosten en aanhoudende effecten van tarieven waarschijnlijk zullen zorgen dat de inflatie op korte termijn verhoogd blijft.

“De inflatie wordt eerst erger voordat het verbetert,” schreef hij.

Sectorstijgingen geleid door tech en halfgeleiders

De aandelenrally werd aangevoerd door communicatiediensten en technologieaandelen, wat het enthousiasme van beleggers voor AI-gedreven groei weerspiegelt.

De communicatiesector steeg in april met 18,4%, waarbij de aandelen van Alphabet in die maand 33,8% wonnen.

De sector informatie-technologie klom 17,4%, gesteund door sterke winsten in aandelen van halfgeleiderbedrijven.

De PHLX Semiconductor Index steeg in april met 38,4%, waarmee de rally werd verlengd nu de vraag naar chips gekoppeld aan kunstmatige intelligentie bleef versnellen.

Onder individuele aandelen kwam Intel naar voren als de grootste stijger in de S&P 500, met een meer dan verdubbeling van de aandelenkoers gedurende de maand nu beleggers positief reageerden op zijn turnaround-strategie en sterkere dan verwachte winstcijfers.