Goudprijsanalyse: de Fed-rentebeslissing en wat daarna komt

De geopolitieke spanning in het Midden-Oosten blijft een belangrijke aanjager van de goudprijs. Bij het begin van de Amerikaanse-Iraanse oorlog eind februari steeg het edelmetaal omdat beleggers veiligheid zochten voor hun vermogen. De energieschok door de blokkade van het cruciale Straat van Hormuz heeft echter de inflatiezorgen vergroot en drukt op het niet-rentebetalende edelmetaal. 

Hoewel de langetermijnvooruitzichten positief blijven, blijven koppen over de crisis in het Midden-Oosten de bewegingen van de goudprijs beïnvloeden. In lijn met deze onzekerheden zoeken beleggers nu aanwijzingen in de renteconclusie van de Fed later deze woensdag. Een restrictieve toon kan verdere verkoop uitlokken terwijl de beren cruciale steunzones testen. Ten tijde van schrijven consolideerde de goudprijs rond $4,556.

Goudprijs consolideert voorafgaand aan de Fed-rentebeslissing

Twee maanden nadat Amerikaanse en Israëlische strijdkrachten de Islamitische Republiek Iran hadden aangevallen, staat de goudprijs onder verkoopdruk maar blijft zij stevig boven de langetermijn 200-daagse EMA. Daarnaast is het marktsentiment verbeterd, ondanks de zorgen van beleggers over de vastgelopen vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran. 

Op maandag verklaarde de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araqchi, dat het land het verzoek van Washington om onderhandelingen bekijkt. Als reactie staat de Fear & Greed-index nu aan de hebzuchtkant met een stand van 64. Ter vergelijking: een maand geleden ademde de markt extreme angst met 14.  

Aan de ene kant zullen geopolitieke ontwikkelingen op korte termijn de bewegingen van de goudprijs blijven beïnvloeden. Aan de andere kant bieden de aantrekkingskracht als veilige haven en de investeringsvraag blijvende steun aan het edelmetaal. 

In haar Q1’26-rapport stelde de World Gold Council (WGC) vast dat de vraag naar goud, inclusief over-the-counter (OTC), met 2% op jaarbasis toenam. Meer specifiek steeg de vraag naar staven en munten met 42%, waarmee het het op één na beste kwartaal ooit werd. Daarnaast namen de aankopen door centrale banken met 3% toe, ondanks de waargenomen toename in verkoopactiviteit. De instroom in goud-ETF's nam ook toe, zij het in een lager tempo vergeleken met het uitzonderlijk sterke Q1’25. 

Middenin het stabiele langetermijnbeeld en de kopgedreven markt op korte termijn zijn beleggers nu gericht op de Fed-renteconclusie. De markt verwacht dat de Amerikaanse centrale bank de rente voor de derde vergadering op rij ongewijzigd laat. Dit sluit aan bij de aanhoudende energieschok en de potentiële dreiging van stagflatie. 

Opmerkelijk is dat de rentetarieven al vijf jaar boven het streefdoel van de centrale bank van 2% liggen. Bovendien is de Amerikaanse arbeidsmarkt zwak geweest, maar niet in crisis. 

Beleggers zullen met name letten op de toon in Powell’s toespraak en de FOMC-verklaring. Een restrictieve toon kan verdere verkoop van het niet-rentebetalende edelmetaal uitlokken terwijl de beren de kans krijgen om cruciale steunzones te testen. 

Technische analyse van de goudprijs

De goudprijs bleef woensdag stabiel boven het steunniveau van $4,555, terwijl de financiële markten een "afwachtende" houding aannamen voorafgaand aan de renteconclusie van de Fed. In de afgelopen weken hebben de onzekerheden rond de vastgelopen vredesonderhandelingen tussen de VS en Iran het edelmetaal in een handelsrange gehouden. 

Hoewel de langetermijnvooruitzichten stabiel blijven, drukken de toegenomen stagflatie-risico's nog steeds op het niet-rentebetalende actief. Als gevolg handelt de goudprijs onder de 25- en 50-daagse EMA's. Een RSI van 38 benadrukt bovendien de verkoopdruk.

Met de Fed-renteconclusie in zicht is de bandbreedte tussen de 50-daagse EMA op $4,755 en het steunniveau van $4,500 het bekijken waard. De stieren zijn er bijzonder op gebrand dat steunniveau te verdedigen, omdat het samenvalt met de trendlijn die de bewegingen van de goudprijs in de afgelopen weken heeft gevormd. 

Een daling onder die technische indicator zal verdere verkoop signaleren, aangezien de beren het lagere steunpunt bij $4,375 in het vizier krijgen. Omgekeerd kan een neutrale toon van Jerome Powell herstel uitlokken voorbij de huidige handelsrange richting het hogere weerstandsniveau van $4,825.