Grondstoffen: goud herstelt van 5‑weekse bodem, olie daalt 2%

De olieprijzen daalden dinsdag met meer dan 2%, maar Brent-ruweolie bleef boven $110 per vat omdat de hernieuwde escalatie van spanningen in het Midden-Oosten de verliezen beperkte. 

De goudprijzen herstelden zich nadat ze in de vorige sessie naar een dieptepunt van vijf weken waren gedaald.

Dit herstel vond plaats terwijl de olieprijzen licht daalden. 

Ondertussen stegen COMEX-zilvercontracten licht, in navolging van goud.

Onder de basismetalen stonden aluminium, koper en zink dinsdag allemaal in het groen. 

De markthandel is vanochtend rustig, vooral door de lopende feestdagen in Azië.

Met China gesloten tot woensdag en Japan tot donderdag, was er tijdens de vroege handel beperkte liquiditeit en weinig prijsschommelingen.

“Met twee van de grootste metaalconsumerende regio's die feitelijk stilgelegd zijn, mist de markt richting en wachten deelnemers tot de volumes halverwege de week terugkeren,” zei Neil Welsh, hoofd van de metalenmarkt bij Britannia Global Markets, in een commentaar. 

Olie daalt

De olieprijzen wereldwijd daalden dinsdag, de dag na de start door de VS van een operatie die bedoeld is de Straat van Hormuz weer open te stellen voor scheepvaart.

De daling werd echter beperkt door voortdurende uitwisselingen van vuur tussen de VS en Iran.

Volgens Maersk is het onder Amerikaanse vlag varende voertuigschip Alliance Fairfax via de straat uit de Golf vertrokken. Het schip werd vergezeld door het Amerikaanse leger.

Op het moment van schrijven stond Brent crude oil op $112.61 per vat, 1.6% lager, terwijl West Texas Intermediate op $104 per vat stond, 2.3% lager. 

Op maandag lanceerde Iran een tegenmaatregel in de Golf tegen Amerikaanse pogingen om de Straat te beheersen.

Deze vaarweg is vitaal: zij verbindt de Golf met bredere markten en faciliteert doorgaans de dagelijkse doorvoer van olie- en gasleveringen ter waarde van ongeveer 20% van de wereldwijde vraag.

Tegelijk meldden meerdere koopvaardijschepen in de Golf incidenten van explosies of branden.

Bovendien werd een oliehaven in de Verenigde Arabische Emiraten — locatie van een grote Amerikaanse militaire basis — in brand geschoten door Iraanse raketaanvallen.

Iran heeft haar aanvallen op de infrastructuur van buurlanden hervat.

De VAE onderschepten raketten en een drone trof de haven van Fujairah, een belangrijke oli-exporthub buiten de Straat van Hormuz, waardoor de olie-export ondanks de oorlog en blokkade kon doorgaan (en zelfs toenemen).

Ondanks meerdere aanvallen op Fujairah voorafgaand aan het staakt-het-vuren, gingen oliebeladingen door met slechts korte onderbrekingen.

In april bereikten de ruwe-olie-exporten van Fujairah bijna 1.7 miljoen vaten per dag, volgens gegevens van LSEG.

“Markten kunnen vandaag enige verlichting vinden na de opmerkingen van president Trump vannacht, waarin hij suggereerde dat het conflict nog twee tot drie weken zou kunnen voortduren,” zei Warren Patterson, hoofd grondstoffenstrategie bij ING Economics, in een nota. 

Goud herstelt

De goudprijzen herstelden dinsdag en kwamen terug van het vijfweekse dieptepunt in de voorgaande sessie.

Dit herstel viel samen met een lichte daling van de olieprijzen. 

Aan de andere kant temperden aanhoudende zorgen over spanningen in het Midden-Oosten en inflatie de winst.

Het COMEX-goudcontract stond voor het laatst op $4,571.36 per ounce, 0.8% hoger, terwijl zilver op $74.118 per ounce stond, eveneens 0.8% hoger.

Brent-ruweolie-futures daalden dinsdag, maar bleven boven $110 per vat.

Deze daling vond plaats doordat beleggers zich op de ontwikkelingen in het Midden-Oosten richtten.

Het toch al kwetsbare regionale staakt-het-vuren lijkt opnieuw te bezwijken.

De VS en Iran voeren wederom concurrerende aanvallen om controle over de Straat van Hormuz, waarbij de afgelopen dagen tegenstrijdige berichten circuleren over scheepvaartverkeer door de straat.

Sinds het conflict tussen de VS/Israël en Iran eind februari begon, bewegen de goudprijzen zich tegengesteld aan ruwe olie. 

Hoewel goud doorgaans een hedge is tegen geopolitieke instabiliteit, heeft de stijgende energieprijs inflatiezorgen aangewakkerd en de verwachtingen voor rentekortingen verminderd, waardoor goud met meer dan 13% is gedaald.

In een omgeving met hoge rentetarieven worden activa met hogere rendementen aantrekkelijker voor beleggers, waardoor de aantrekkingskracht van niet-opbrengstgevend goud afneemt.

“Ondertussen zal de bredere sterkte van de USD alleen maar extra druk toevoegen,” zei Ewa Manthey, grondstoffenstrateeg bij ING Economics, in een nota. 

“Voorlopig lijkt de goudmarkt minder gericht op het aanhoudende geopolitieke risico en meer op de stijgende rendementen op Treasuries,” zei Manthey. 

Sinds het uitbreken van de vijandelijkheden in de Perzische Golf zijn de goud-ETF-bezittingen met meer dan 2.2% afgenomen.

Bovendien bevindt de managed-money netto longpositie in COMEX-goud zich nu op het laagste niveau sinds februari 2024.

Deze week houden beleggers de belangrijke Amerikaanse arbeidsgegevens nauwlettend in de gaten, waaronder job openings, het ADP-werkgelegenheidsrapport en het payrollsrapport over april, omdat verwacht wordt dat deze cijfers de beleidsbeslissingen van de Amerikaanse Federal Reserve aanzienlijk zullen beïnvloeden.