Waarom het aandeel Tilray Brands kelderde na herclassificatie van cannabis

De aandelenkoers van Tilray Brands stortte in naar het laagste niveau sinds augustus vorig jaar, ondanks de recente Amerikaanse beleidswijziging die de deur opende voor uitbreiding in het land.

TLRY zakte naar $5.6, aanzienlijk lager dan de tot nu toe dit jaar behaalde piek van bijna $10. Dit artikel onderzoekt enkele belangrijke redenen waarom het aandeel is gedaald.

Aandeel Tilray Brands daalt doordat beleggers het nieuws over de herclassificatie van cannabis verkopen 

De koers van TLRY ging in april parabolisch omhoog nadat het ministerie van Justitie en de FDA aankondigden dat ze cannabis herclassificeerden als een minder gevaarlijke drug. 

Zo'n stap was gunstig voor Tilray, een bedrijf zonder cannabisactiviteiten in de Verenigde Staten.

In recente verklaringen heeft het management gesuggereerd dat een mogelijke toetreding tot de Amerikaanse markt aan de orde kan zijn zodra de marktomstandigheden verbeteren.

Daarom is het aandeel ingestort doordat beleggers winstnemen na het nieuws.

Dit is een veelvoorkomende situatie waarbij beleggers een activum kopen vóór of direct na een belangrijk nieuwsfeit en verkopen zodra het nieuws plaatsvindt.

In dit geval was de herclassificatie van cannabis al door marktdeelnemers ingeprijsd.

Tegelijkertijd is het waarschijnlijk dat de rechtbank de beslissing terugdraait met het argument dat de juiste procedure niet is gevolgd. Enkele belangengroepen hebben een rechtszaak aangespannen om dit terug te draaien. 

Andere cannabis­aandelen blijven nerveus, waarbij de AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (MSOS) wordt verhandeld tegen $5.25, omlaag vanaf de tot nu toe dit jaar behaalde piek van $5.57.

De drankentak worstelt nog steeds 

Tilray Brands heeft de afgelopen jaren zijn activiteiten gediversifieerd om de zwakte in de cannabissector te compenseren.

De aanpak is geweest om een belangrijke speler in de alcoholindustrie te worden.

Het heeft in de afgelopen jaren enkele grote overnames gedaan, onder meer van bedrijven als AB InBev en Molson Coors.

De uitdaging is echter dat deze inspanningen niet renderen nu het alcoholgebruik daalt.

Uit de recente resultaten bleek dat de drankenbusiness $42.6 miljoen aan omzet realiseerde, tegenover $55.9 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder.

De brutowinstmarge daalde naar 32% van eerder 36%.

Zorgen over groei door overnames

De aandelenkoers van Tilray Brands is ook gedaald door het beleid van het management om groei te realiseren via overnames, met name in de internationale activiteiten.

Uit de recente cijfers bleek dat de omzet met 11% steeg tot $206 miljoen. De internationale activiteiten groeiden gedurende het kwartaal met 73%.

Het nam recent BrewDog en Lyphe Group over.

Tegelijkertijd blijft Tilray aanzienlijke bedragen verliezen. Het totale verlies liep in het derde kwartaal terug tot $25.2 miljoen.

Technische factoren van het aandeel Tilray droegen bij aan de crash

Koersgrafiek TLRY | Bron: TradingView 

Technische indicatoren hebben ook bijgedragen aan de aanhoudende koersdaling van Tilray Brands dit jaar.

Het bleef onder alle voortschrijdende gemiddelden en daalde recentelijk onder het belangrijke ondersteuningsniveau van $5.93, het laagste niveau op 30 maart dit jaar, waarmee de zich vormende dubbele bodem ongeldig werd.

Er zijn aanwijzingen dat het aandeel werd afgewezen rond het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA).

Daarom is de meest waarschijnlijke prognose voor Tilray bearish, met het volgende belangrijke doel op $4.

De negatieve verwachting wordt ongeldig als het aandeel boven het 200-daags voortschrijdend gemiddelde op $8.65 weet te komen.