Dow-futures duiken 50 punten: 5 dingen om te weten voor beursopening

De Amerikaanse aandelenfutures daalden licht op maandag nadat president Donald Trump het nieuwste vredesaanbod van Iran had verworpen, waardoor de risicobereidheid versomberde en beleggers voor een voorzichtiger begin van de week kozen.

De beweging vond plaats terwijl markten een sterker dan verwachte werkgelegenheidsrapportage over april, stevigere olieprijzen en een drukke agenda met winst- en inflatiecijfers bleven afwegen.

Dow-futures daalden maandag met 50 punten, terwijl S&P 500-futures bijna 0,1% lager stonden en Nasdaq 100-futures 0,13% verloren.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. Futures zijn zwakker nadat Trump Irans vredesaanbod verwierp

De risicosentiment kreeg een tik nadat Trump Irans nieuwste vredesvoorstel als "volkomen onaanvaardbaar" omschreef, waardoor de hoop op een diplomatieke doorbraak op korte termijn afnam.

De marktreactie was gematigd in plaats van chaotisch, maar futures daalden toch omdat beleggers hun positie herkalkuleerden in een geopolitieke omgeving met hoger risico.

De zorg betreft niet alleen de directe koppen.

Een langdurige impasse vergroot de kans op bredere regionale verstoringen, houdt de druk op scheepvaartroutes in en rond de Straat van Hormuz en laat handelaren weinig vertrouwen dat de spanningen snel zullen afnemen.

2. Payrolls overtroffen de verwachtingen en versterken het argument voor een geduldige Fed

Het banenrapport over april herinnerde markten eraan dat de Amerikaanse arbeidsmarkt slechts geleidelijk vertraagt.

Non-farm payrolls stegen met 115.000, boven de verwachtingen van 62.000, terwijl het werkloosheidspercentage op 4,3% bleef, wat suggereert dat de vraag naar werknemers redelijk veerkrachtig blijft hoewel het momentum afkoelt ten opzichte van eerder in het jaar.

3. Olie staat weer in de schijnwerpers en compliceert het marktperspectief

Stijgende energieprijzen worden opnieuw een centrale variabele voor de markten.

De Amerikaanse benchmark West Texas Intermediate (WTI) is deze maand sterk gestegen, waarbij zorgen over aanvoerverstoringen in het Midden-Oosten de vrees vergroten dat de inflatie hardnekkiger kan blijken dan beleggers hadden gehoopt.

Dat is een probleem voor aandelen omdat hogere olie tweesnijdend kan zijn.

Energiemaatschappijen kunnen profiteren, maar verhoogde ruweolieprijzen drijven ook de inkoopkosten op, knijpen consumenten uit en lopen het risico de inflatieverwachtingen weer aan te wakkeren op een moment dat de Fed al terughoudend is om te vroeg te versoepelen.

4. Winstsseizoen blijft druk en guidance wordt het belangrijkst

Bedrijfswinsten blijven deze week een belangrijke focus voor beleggers, met verschillende bekende namen die resultaten publiceren naast belangrijke inflatiegegevens en aanhoudende geopolitieke spanningen.

Onder de opvallende namen die rond de handelsdag van maandag rapporteren zijn Barrick Mining Corporation, Fox Corporation en Figure Technology Solutions, terwijl ook energiegerelateerde bedrijven extra aandacht krijgen nu de olieprijzen stijgen door zorgen over aanvoer uit het Midden-Oosten.

Nu Amerikaanse aandelen dichtbij recente toppen handelen, zullen beleggers naar verwachting minder letten op of bedrijven de winstverwachtingen verslaan en meer op de vooruitzichten en commentaar van het management.

Markten zullen scherp letten op signalen over hoe leidinggevenden de consumentenvraag, prijszettingskracht, bedrijfskosten en de mogelijke impact van hogere energieprijzen op marges in de komende maanden inschatten.

5. Dinsdags inflatiecijfers kunnen de toon zetten voor de rest van de week

Na de payrolls en geopolitiek is de volgende grote test voor de markten de inflatiecijfers over april op dinsdag.

Beleggers zullen nauwgezet kijken of hogere olieprijzen zich duidelijker beginnen door te vertalen naar het inflatiebeeld en of onderliggende prijsdrukken hardnekkig genoeg blijven om de Fed langer op de rem te houden.

Die publicatie kan een grotere impact hebben dan de bescheiden beweging in futures op maandag doet vermoeden.

Een warmere uitslag dan verwacht zou het idee versterken dat de centrale bank weinig ruimte heeft om versoepelen, wat mogelijk de rentes en de dollar opdrijft en een druk legt op aandelen.