Analog Devices-aandelen: winstvooruitblik te midden van overnamegeruchten rond Empower

Analog Devices stock price has jumped by 52% this year and by 87% in the last 12 months, beating the broader market. This rally will be put to the test on Wednesday when it releases its financial results. It may also announce the Empower announcement as soon as today.

Analog Devices kan Empower overnemen

ADI-aandelen hebben de afgelopen maanden goed gepresteerd, geholpen door aanhoudende vraag naar zijn producten in sectoren als datacenters, automotive, luchtvaart en defensie, en gezondheidszorg.

Het bedrijf staat de komende twee dagen in de schijnwerpers. Volgens Bloomberg overweegt Analog Devices Empower over te nemen, een bedrijf dat spanningsregelende chips maakt voor AI-verwerking en datacenters. Als deze deal wordt aangekondigd, komt dat op een moment dat de uitgaven aan AI versnellen.

Bloomberg merkt op dat de potentiële dealgrootte ongeveer $1,5 miljard zal bedragen, waarmee het de grootste overname sinds de $21 miljard die het in 2021 betaalde voor Maxim Integrated zou zijn. Daarvóór kocht het Linear Technology in een deal van $14,8 miljard, waarmee het zijn portfolio aan analoge chips uitbreidde.

ADI maakt resultaten bekend

Analog Devices stock will next react to its financial results, which will provide more color on its business. The most recent results showed that its revenue rose to $3.6 billion in the fiscal first quarter, with its growth accelerating across all end markets. 

In a statement, the management noted that bookings were driven by its strength in industrials and its data center cloud business. Revenue jumped by 30%, while its operating income soared by 103% to $997 million.

The company channeled some of these profits to paying its dividends and share buybacks. It spent $1 billion in dividends and buybacks in the fiscal first quarter and $4.47 billion last year. 

Analysts are optimistic that the company will publish strong financial results tomorrow. The average estimate is that its revenue jumped by 33.23% in the quarter to $3.52 billion. Its earnings per share are expected to move to $2.91 from $1.85 in the same period last year.

Analysts see the annual revenue will come in at $14 billion, up by 27.2% YoY, followed by $15 billion in the coming financial year. 

A key challenge for the company is that it has become quite expensive, with the forward price-to-earnings ratio rising to 49. Its multiple is higher than the sector median of 31 and its five-year average of 43. 

Technische analyse van Analog Devices-aandelen

ADI-aandelen grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de ADI-koers deze maand piekte op $434 naarmate de rally aan kracht won. Hij blijft boven het cruciale weerstandsniveau van $363, het hoogste punt in februari.

Het aandeel bleef boven alle voortschrijdende gemiddelden. Zo ligt het 100-daags voortschrijdend gemiddelde op $342, veel lager dan de huidige $418. 

Er is ook een risico dat de twee lijnen van de MACD-indicator een neerwaartse kruising hebben gevormd. De Relative Strength Index van Analog Devices heeft een neerwaartse divergentie gevormd, waarbij hij daalde van 80 naar het huidige 63.

Daarom bestaat het risico dat het aandeel terugvalt en de steun bij $363 opnieuw test. Dit zou een doorbraak-en-hertestpatroon zijn, wat een veelvoorkomend teken van een bullish omkering is in de technische analyse.