Reddit-aandeel: 3 redenen waarom het vandaag daalt

Reddit Inc RDDT staat woensdag onder sterke verkoopdruk nu beleggers actief hun blootstelling aan technologiebedrijven met hoge waarderingsmultiples herevalueren.

Na de terugval van vandaag staat RDDT duidelijk onder zijn belangrijkste voortschrijdende gemiddelden (MAs) – met een RSI in de lage 40s, wat wijst op extra ruimte naar beneden voordat het aandeel "oververkocht" raakt.

Ten opzichte van zijn jaar-tot-datumhoogte staat het Reddit-aandeel nu meer dan 40% lager.

Voor-Nvidia-onrust treft Reddit-aandeel

De belangrijkste katalysator achter de verkoopgolf in RDDT-aandelen woensdag is institutionele risicoreductie voorafgaand aan Nvidia's sterk verwachte kwartaalcijfers.

Omdat Reddit zijn bedrijfsidentiteit steeds meer positioneert als een hoogrendement "AI-datalicentiemodel" – en gebruikmaakt van veelbesproken, lucratieve samenwerkingen voor trainingsmateriaal met techreuzen als Google en OpenAI – beweegt het aandeel vaak in lijn met het speculatieve AI-ecosysteem.

Doordat institutionele handelshuizen proactief risico's verminderen in AI-aangeleunde softwarenamen om portefeuilles te beschermen tegen mogelijke macrovolatiliteit, dragen hooggroeiers in de technologiesector de meeste last van de voorpublicatie-onzekerheid.

Kort gezegd nemen handelaren winsten in contanten mee voorafgaand aan de Nvidia-cijfers, omdat zij verwachten dat die meer inzicht zullen geven in de bredere capex-trend voor AI-infrastructuur.

RDDT-aandelen zakken door waarderingszorgen

Ondanks de sterke verkoopdruk op Reddit-aandelen dit jaar, blijven ze een vrij hoge koers-winstverhouding (P/E) van bijna 33x hebben, waardoor nauwelijks ruimte overblijft voor operationele fouten.

Het platform voor het aggregeren van social nieuws is momenteel duurder in bezit dan concurrenten – waaronder Pinterest Inc.

Deze waarderingszorgen zijn ook terug te zien in de optieprijzen.

De put/call-ratio van contracten die eind juni aflopen staat momenteel op 2,26, wat wijst op een sterke bearish scheefheid.

De onderliggende prijs op die contracten is ongeveer $127, wat aangeeft dat Reddit tot circa 12% kan dalen in de komende vier weken.

En het is niet zo dat RDDT een aantrekkelijke dividenduitkering biedt om bezit te stimuleren, ondanks de bearish waardering en afgeleidenmarktgegevens.

Macro-tegenwind en druk op de rentecurve

Wat de druk op RDDT-aandelen vandaag vergroot, is een tamelijk restrictief macro-economisch klimaat dat ook zwaar drukt op andere langlopende groeiactiva.

De mondiale obligatiemarkt is de afgelopen 24 uur een tegenwind geworden voor groeiaandelen en duwt het Amerikaanse 10-jaars rendement richting 4,66% doordat inflatiezorgen blijven doorwerken in de energiemarkten.

Hogere risicovrije rendementen drukken van nature de aandelenrisicopremies, waardoor hoogvliegende technamen minder aantrekkelijk zijn voor institutionele geldbeheerders.

Deze micro-niveau algoritmische verkoopmasse verdoezelt Reddits anderszins interessante fundamentele groeimotor, waaronder een indrukwekkende stijging van 44% in Q1 van de gemiddelde omzet per gebruiker (ARPU) en een toename van 75% in internationale omzet.

Dat gezegd hebbende, blijft Wall Street even optimistisch over RDDT, met een consensusadvies "matig kopen" en een gemiddeld koersdoel van circa $222, wat een potentiële opwaartse ruimte van bijna 50% vanaf de huidige niveaus suggereert.