Generac-aandelen stijgen 9%: waarom Jefferies positief is over dit aandeel?

De aandelen van Generac Holdings GNRC schoten vrijdag omhoog nadat Jefferies de maker van noodstroomapparatuur had opgewaardeerd, en daarbij wees op toenemende dynamiek in de vraag naar AI-gedreven datacenterinfrastructuur en op groeiende acceptatie van de Baudouin-motoren van het bedrijf bij hyperscalers.

Generac-aandelen stegen 9% nadat Jefferies zijn aanbeveling voor het aandeel had verhoogd van Hold naar Buy en het koersdoel had opgeschroefd van $239 naar $302.

Het nieuwe koersdoel impliceert ongeveer 22% potentieel ten opzichte van de slotkoers van het aandeel van $247.79.

De optimistische aanbeveling komt nu beleggers zich steeds meer richten op bedrijven die profiteren van versnellende investeringen in AI-infrastructuur en grootschalige datacenters.

Jefferies-analist Tanner James zei dat het bedrijf mogelijk een belangrijk keerpunt nadert dat samenhangt met grote leveringscontracten met hyperscalers.

"Gezien de aanhoudend sterke omgeving voor datacenterontwikkeling en mogelijke aanwijzingen voor activiteit bij hyperscalers, zien wij een asymmetrische positieve risico-rendementopstelling," schreef James in een notitie aan klanten.

De analist verwees ook naar lopende onderhandelingen over omvangrijke leveringscontracten voor noodaggregaten die mogelijk later dit jaar aangekondigd kunnen worden.

Vraag van hyperscalers voedt optimisme

Jefferies benadrukte aanwijzingen dat de Baudouin-motoren van Generac steeds vaker worden toegepast in hyperscaler-datacenterconfiguraties.

"Baudouin-motoren vinden hun weg naar hyperscalerconfiguraties, wat wijst op marktacceptatie voor een product dat alleen GNRC op schaal kan leveren," zei James.

De firma merkte op dat Generac eerder een niet-bindende notice-to-proceed-overeenkomst van $600 million had bekendgemaakt die verband houdt met een potentiële grote klant.

Jefferies omschreef het bedrijf als zijnde op de "one-yard line" bij het binnenhalen van zijn eerste grote hyperscalercontract.

Een deel van het optimisme komt voort uit vergunningsdocumenten die gelinkt zijn aan het "Stargate" AI-infrastructuurproject in Abilene, Texas.

De documenten zouden melding maken van Baudouin-motoren, die in de Verenigde Staten exclusief via Generac worden geleverd.

Het project wordt in verband gebracht met door hyperscalers gesteunde datacenteruitbreidingen die gekoppeld zijn aan Oracle Corporation.

Analisten waarschuwden echter dat de documenten niet rechtstreeks bevestigen dat Generac bij het project betrokken is.

Toch zei Jefferies dat de stukken wijzen op een bredere marktacceptatie van de motortechnologie onder hyperscale-operators die infrastructuur voor de volgende generatie AI bouwen.

Analisten verhogen groeiverwachtingen

Jefferies verwacht nu dat Generac in de komende drie jaar twee leveringscontracten met hyperscalers zal veiligstellen, wat mogelijk substantiële omzetgroei kan aandrijven.

De effectenmakelaar voorspelt dat het bedrijf tegen 2028 $6.8 billion aan omzet kan genereren, waarmee zowel de bestaande bedrijfsprognoses als de Wall Street-consensus wordt overtroffen.

Volgens de firma zou de aangepaste EBITDA tegen 2028 kunnen stijgen naar bijna $1.5 billion, gesteund door toenemende commerciële en industriële vraag en verbeterende marges.

De upgrade weerspiegelt ook breder optimisme onder analisten die het aandeel volgen.

Volgens LSEG-data handhaven 13 van de 21 analisten momenteel een Buy- of Strong Buy-aanbeveling voor Generac-aandelen.

Hoewel Jefferies' nieuwe koersdoel boven het bredere analistengemiddelde van ongeveer $267 ligt, hebben verschillende firma's hun koersdoelen recent verhoogd nu het enthousiasme rond AI-infrastructuuruitgaven blijft groeien.

De aandelen van Generac zijn dit jaar al bijna 91% gestegen.

Residentiële generatoractiviteiten blijven veerkrachtig

Jefferies ging ook in tegen zorgen dat een afnemende consumentenvraag de kernactiviteiten van Generac op het gebied van residentiële back-upgeneratoren zou kunnen schaden.

De effectenmakelaar stelde dat thuisstandbygeneratoren steeds meer worden gezien als essentiële infrastructuur, met name onder hoger-inkomenshuishoudens die zich meer zorgen maken over netbetrouwbaarheid en extreme weersomstandigheden.

De combinatie van stabiele residentiële vraag en snel groeiende commerciële kansen gerelateerd aan AI-infrastructuur heeft het vertrouwen van beleggers in Generac's langetermijngroeivooruitzichten versterkt.

Naarmate hyperscalers de capaciteit van datacenters blijven uitbreiden om AI-workloads te ondersteunen, lijken beleggers zich steeds meer te richten op de bedrijven die cruciale back-upstroomsystemen leveren die voor die faciliteiten nodig zijn.