Nikkei boven 67.000 nadat SoftBank Toyota in marktwaarde passeert

De Nikkei 225 steeg maandag voor het eerst boven de 67.000, doordat een rally in SoftBank Group de technologie-investeerder veranderde in het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf van het land en de groeiende kracht van de AI-trade in Tokio onderstreepte.

De blue-chip gauge klom tot 1,4% naar een intradagrecord van 67,231.28 voordat hij de middagsessie sloot op 67,038.24, een stijging van 1,1%.

De beweging concentreerde zich sterk in één aandeel. SoftBank sprong 10,3% omhoog en was verantwoordelijk voor 618 punten van de 709-punts stijging van de Nikkei.

De rally bracht de marktkapitalisatie van SoftBank tot ongeveer 47.2 trillion yen, voor Toyota Motor op 45.7 trillion yen.

De verschuiving markeert een symbolische wending voor Japanse aandelen, waarbij beleggers blootstelling aan AI-infrastructuur en vraag naar halfgeleiders belonen ten koste van de traditionele industriële en autonaamgevingen die lange tijd de markt domineerden.

SoftBank stuwt de index

SoftBank is een van de duidelijkste Japanse proxies geworden voor wereldwijde AI-enthousiasme, geholpen door zijn technologie-investeringen en blootstelling aan de uitbouw van datacenters, chips en AI-computinginfrastructuur.

De recente beweging kwam doordat beleggers doorgaan met het verwerken van de omvang van toekomstige AI-gerelateerde uitgaven.

De scherpe koersstijging van het bedrijf toonde aan hoeveel invloed een kleine groep technologisch verbonden zwaargewichten nu heeft op de Nikkei, een index waarin prijsgewogen componenten een buitenproportioneel effect kunnen hebben.

De rally weerspiegelde ook een breder wereldwijd patroon. Aandelenmarkten van de VS tot Azië worden steeds vaker geleid door bedrijven die verbonden zijn aan AI-chips, servers, netwerkapparatuur en cloudinfrastructuur.

In Japan heeft dat namen verbonden aan de halfgeleider-leveringsketen omhoog geholpen en de waarderingskloof met langzamer groeiende sectoren vergroot.

Een verdeelde markt

De sterkte van de Nikkei verborg een zwakkere toon in de bredere markt.

De Topix-index daalde 0,2%, wat laat zien dat de stijging van maandag verre van universeel was.

Slechts een smal segment van de markt nam deel aan de rally. Informatietechnologie-aandelen stegen 4,3%, terwijl autosectoren 4,2% daalden en daarmee de grootste rem waren onder de belangrijkste sectoren.

Toyota viel terwijl beleggers afstand namen van autofabrikanten, terwijl Mitsubishi Motors 9,1% zakte.

Het contrast was scherp: AI- en chipgerelateerde aandelen stuwden de hoofindex hoger, terwijl binnenlands gerichte en cyclische aandelen het moeilijk hadden.

Die splitsing suggereert dat beleggers nog steeds bereid zijn Japanse AI-winnaars na te jagen, maar elders selectiever worden.

Chip-aandelen blijven in de belangstelling

Murata Manufacturing was de sterkste performance op de Nikkei en steeg 14,1% toen beleggers op zoek waren naar bedrijven die zouden kunnen profiteren van de vraag naar geavanceerde elektronica en componenten die in AI-infrastructuur worden gebruikt.

Andere technologienamen waren wisselvalliger. Advantest en Fujikura daalden, wat aantoont dat de AI-trade niet elk halfgeleidergerelateerd aandeel evenveel optilt.

Beleggers scheiden steeds meer bedrijven met directe winstgevoeligheid van die waar de waarderingen mogelijk al veel van het optimisme weerspiegelen.

Die selectiviteit is van belang omdat de aandelenrally in Japan meer afhankelijk is geworden van verwachtingen voor AI-gerelateerde winstgroei.

Als die verwachtingen worden waargemaakt, kan de recordrun van de Nikkei nog ruimte hebben. Als de resultaten tegenvallen, kan dezelfde concentratie die de index omhoog duwde deze kwetsbaar maken voor scherpe omkeringen.

Voorlopig gaf de handel op maandag een duidelijke boodschap: SoftBank heeft Toyota van de top van Japanse marktwaarderingen verdrongen, en AI is de dominante kracht geworden die het verhaal van de aandelenmarkt in Tokio bepaalt.