Zscaler stijgt 10% na Guggenheim-upgrade die 40% opwaarts signaleert

De aandelen van Zscaler schoten maandag omhoog nadat Guggenheim het cyberbeveiligingsbedrijf had opgewaardeerd van Neutral naar Buy, en stelde dat de recente uitverkoop een aantrekkelijk instappunt voor beleggers heeft gecreëerd ondanks aanhoudende zorgen over de groei.

Zscaler-aandelen stegen 10% naar $154.11, waarmee de rebound werd voortgezet en het aandeel op weg was naar de derde opeenvolgende dagwinst.

De rally volgde op een steile daling op 27 mei, toen de aandelen 32% kelderden nadat het bedrijf kwartaalcijfers rapporteerde en een outlook gaf die beleggers teleurstelde.

Guggenheim-analisten John DiFucci en Lawrence Vensko startten een koersdoel van $214 voor het aandeel, wat ongeveer 40% opwaarts potentieel ten opzichte van de recente niveaus impliceert.

De upgrade kwam terwijl Wall Street blijft debatteren of Zscaler kan profiteren van de groeiende vraag naar door kunstmatige intelligentie aangedreven cyberbeveiligingsoplossingen.

Guggenheim ziet kans na uitverkoop na kwartaalcijfers

Het beleggingshuis erkende dat het beleggerssentiment verslechterde na de fiscale derdekwartaalresultaten en de outlook van het bedrijf.

De analisten stelden echter dat de marktreactie mogelijk overdreven was.

“Wij zijn van mening dat het huidige niveau een kans biedt om een marktleider in een belangrijke, ontluikende beveiligingssector te kopen tegen ongeveer de intrinsieke waarde van het aandeel als het hyper-efficiënt werd gerund en nooit meer zou groeien (of zou krimpen),” schreven de analisten.

Beleggerszorgen concentreerden zich op de outlook van het management voor fiscaal 2027.

Zscaler voorspelde een omzet- en annual recurring revenue-groei tussen 16% en 17%, onder de verwachtingen van analisten van ongeveer 19%.

Ondanks de mildere guidance wees Guggenheim op signalen van aanhoudende bedrijfsdynamiek.

Volgens het onderzoek van het bedrijf blijft de salespijplijn van Zscaler sterk, gesteund door een groeiend aantal kansen bij grote ondernemingen.

De analisten merkten ook op dat de via kanalen gegenereerde omzet is gedaald van 96% in voorgaande jaren naar 85% in het meest recente kwartaal, een trend die kan wijzen op een groter aandeel van de omzet dat via directe zakelijke relaties wordt gegenereerd.

AI-beveiliging blijft centraal in groeiverhaal

Guggenheims positieve vooruitzicht is grotendeels gebaseerd op de verwachting dat Zscalers producten steeds belangrijker worden naarmate de adoptie van kunstmatige intelligentie toeneemt.

Het fonds benadrukte de positie van het bedrijf binnen secure access service edge (SASE) en security service edge (SSE), gebieden die naar verwachting zullen profiteren naarmate organisaties afstappen van traditionele hardware-gebaseerde beveiligingsinfrastructuur.

“We realiseren ons dat dit nog steeds een ‘trust me story’ is, maar menen dat de waardering hier een kans biedt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een categorieleider van een nog jong en hypergroeiend marktsegment,” voegden DiFucci en Vensko eraan toe.

Zscaler heeft herhaaldelijk AI-beveiliging benadrukt als een belangrijke groeimotor.

Het bedrijf kondigde recent plannen aan om data security‑leverancier Symmetry Systems over te nemen voor een niet bekendgemaakt bedrag als onderdeel van bredere inspanningen om zijn AI‑beveiligingsportfolio te versterken.

In de afgelopen jaren heeft het bedrijf ook Red Canary, SPLX, SquareX en Avalor overgenomen.

CEO Jay Chaudhry benadrukte de positionering van het bedrijf tijdens de winstconferentie van vorige maand.

“Zscaler is bij uitstek gepositioneerd als het cybersecurityplatform voor het AI-tijdperk,” zei Chaudhry tegen analisten.

Wall Street blijft verdeeld

Hoewel Guggenheim aanzienlijk opwaarts potentieel ziet, delen niet alle analisten dat optimisme.

Morgan Stanley‑analisten onder leiding van Meta Marshall zeiden dat hun downgrade in april van Zscaler naar Equal Weight werd bevestigd door het laatste winstrapport van het bedrijf.

Marshall schreef dat Zscaler toenemende concurrentie ondervindt in de secure access service edge‑markt en waarschuwde dat het aandeel “in de penalty box” zou kunnen blijven totdat beleggers duidelijker bewijs zien dat de AI‑beveiligingsproducten van het bedrijf tractie krijgen.

Het analistenteam voegde toe dat er “voorlopig geen duidelijke aanjager voor het aandeel is”.

Andere partijen hebben eveneens een voorzichtiger houding aangenomen.

Wells Fargo en Evercore ISI verlaagden onlangs hun koersdoelen en verwezen naar zorgen over het tragere groeiperspectief van het bedrijf.

Ondanks de rebound van maandag, staan Zscaler‑aandelen in 2026 nog steeds 31% lager, wat de bredere onzekerheid onder beleggers weerspiegelt over hoe kunstmatige intelligentie de software- en cybersecuritysectoren kan hervormen.