Bitcoin zakt onder $67K door oplopende liquidaties en groeiende ETF-uitstroom

Bitcoin zakte dinsdag onder $67,000 en zette daarmee een scherpe uitverkoop voort die 's werelds grootste cryptocurrency naar het laagste niveau sinds begin april duwde.

BTC verloor meer dan 6% tot een laagte van $66,614 tijdens de handel, terwijl de bredere cryptomarkten ook onder druk stonden.

De daling veroorzaakte een golf van liquidaties in de markten voor digitale activa, waarbij de totale crypto-liquidaties ongeveer $1.25 miljard bereikten binnen een periode van 24 uur, volgens marktgegevens.

De recente beweging komt terwijl Bitcoin blijft achterlopen op traditionele risicovolle activa.

Hoewel de S&P 500 nieuwe recordhoogtes heeft bereikt, heeft de cryptocurrency moeite gehad het momentum terug te winnen nadat rally's boven belangrijke technische niveaus niet werden vastgehouden.

De zwakte heeft nieuwe vragen opgeworpen over de beleggersvraag naar Bitcoin te midden van groeiende belangstelling voor AI-gerelateerde investeringen en een uitdagende macro-economische achtergrond.

Liquidaties nemen toe nu hefboomposities worden afgewikkeld

De marktdruk versnelde toen hefboomlongposities gedwongen werden te sluiten.

Volgens CoinGlass-data boekten crypto-exchanges honderden miljoenen dollars aan long-liquidaties in de afgelopen dag, toen handelaren die op hogere prijzen wedden uit hun posities werden gedwongen.

De uitverkoop kreeg extra vaart nadat Strategy, voorheen bekend als MicroStrategy, bekendmaakte dat het een deel van zijn Bitcoin-bezit had verkocht, wat de eerste verkoop sinds 2022 markeert.

Hoewel de transactie eerder door het bedrijf was aangekondigd, verontrustte de stap sommige beleggers, gezien Executive Chairman Michael Saylor's langdurige pleidooi om Bitcoin voor onbepaalde tijd aan te houden. 

Analisten merkten op dat verhoogde open interest op derivatenmarkten mogelijk heeft bijgedragen aan de ernst van de daling.

Commentator Exitpump waarschuwde dat een "absurde hoeveelheid spotverkopen" verdere zwakte kan veroorzaken.

"Ik denk dat dit kan eindigen met een grote rode kaars die alle longposities die onder water staan uit het systeem veegt," schreef de analist op X.

"Misschien komen we terug naar de lage $60K of zelfs midden $50K", voegde de analist eraan toe.

Predictiemarkt Kalshi weerspiegelt eveneens groeiende verwachtingen dat Bitcoin de komende maanden naar lagere prijsniveaus kan terugkeren.

ETF-uitstroom en afnemende institutionele vraag drukken het sentiment

De institutionele vraag vertoont ook tekenen van verzwakking.

Volgens K33 Research boekten spot Bitcoin exchange-traded products een uitstroom van 62,794 BTC in de afgelopen drie weken, wat de op één na grootste uitstroomreeks in de boeken markeert.

Bitcoin-ETF's noteerden recent een reeks van 11 dagen met netto-uitstroom, de langste reeks sinds de producten werden gelanceerd.

K33 Research-hoofd Vetle Lunde zei dat beleggers steeds meer kapitaal richting AI-gerelateerde kansen verschuiven in plaats van naar cryptovaluta.

"Veel van de markt ziet de opportuniteitskosten van het vasthouden van BTC als te hoog, terwijl alles wat met AI te maken heeft omhoogschiet," schreef Lunde.

Het bedrijf merkte op dat Bitcoin er niet in geslaagd is zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde terug te veroveren, terwijl belangrijke aandelenindices nieuwe records blijven zetten.

Aankomende openbare aanbiedingen van bedrijven zoals SpaceX en Anthropic trekken mogelijk ook de aandacht van beleggers en kapitaal weg van crypto-activa.

Analisten waarschuwen voor grotere neerwaartse risico's

Technische analisten zijn steeds voorzichtiger geworden nu Bitcoin onder belangrijke weerstandsniveaus blijft.

Trader en analist Rekt Capital zei dat Bitcoin zijn 50-maands exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) rond $66,250 kan testen voordat het mogelijk lager zakt.

"Er kan op het contact een beperkte reactie volgen, maar in de loop van de tijd zal Bitcoin waarschijnlijk van deze EMA afbreken en de macro-neerwaartse beweging in deze berenmarkt voortzetten," schreef hij. 

Ondertussen stelde CollinTalksCrypto dat Bitcoin een bekend berenmarktpatroon lijkt te volgen nadat het is afgebroken van een bear-flagformatie.

"Velen wilden dit ingewikkelder maken met 'dit keer is het anders', maar bitcoin doet gewoon hetzelfde als altijd in berenmarkten. Het breekt neer," schreef hij.

K33 Research heeft zijn standpunt dat het cyclische dieptepunt mogelijk rond $60,000 eerder dit jaar is vastgesteld niet opgegeven, maar het bedrijf heeft een voorzichtiger houding aangenomen.

"We lezen de latente verkoopdruk in die hefboomlongs als een waarschuwing voor mogelijke diepere dalen en adviseren voorzichtigheid," stond in het rapport.

Voorlopig zeggen analisten dat Bitcoin een moeilijke omgeving tegemoetgaat nu de ETF-uitstroom aanhoudt, institutionele deelname afzwakt en beleggers sectoren blijven bevoordelen die verband houden met de kunstmatige-intelligentieboom.