USD/JPY-verwachting: yen zakt terwijl handelaren 2 BoJ-renteverhogingen voorspellen

De Japanse yen zette vandaag zijn dalende spiraal voort nu de rally van de Amerikaanse dollar aan momentum won en economen voorspelden dat de BoJ dit jaar twee keer de rente zal verhogen. De USD/JPY-koers schoot omhoog naar 159,88, het hoogste punt sinds 30 april. De koers heeft daarmee bijna het herstel voltooid sinds de interventie van de BoJ in april. 

VS publiceert banenrapport (NFP)

Het USD/JPY-paar zette deze week zijn opwaartse trend voort nu de stijging van de Amerikaanse dollar aan kracht won. De Amerikaanse dollarindex steeg naar $99,8 nadat ADP woensdag een sterk banenrapport publiceerde.

Volgens ADP voegde de Amerikaanse privésector vorige maand meer dan 122k banen toe, meer dan de mediane raming van 118k. Het was ook hoger dan waar analisten op rekenden. 

Dit rapport verscheen een dag nadat ADP een sterke vacaturerapportage publiceerde, waaruit bleek dat het aantal openstaande vacatures bleef stijgen. Deze cijfers wijzen erop dat de Amerikaanse arbeidsmarkt het dit jaar relatief goed doet.

De volgende belangrijke trigger voor het USD/JPY-paar is het Amerikaanse banenrapport dat voor vrijdag deze week gepland staat. Economen ondervraagd door Reuters verwachten dat het rapport zal laten zien dat de economie in mei meer dan 95k banen heeft toegevoegd, na 115k in de voorgaande maand. 

Sterke Amerikaanse banenrapporten, in een periode waarin de consumenteninflatie boven de 2% blijft, wijzen erop dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zal verhogen. In een verklaring op maandag zei de president van de Dallas Fed, Lori Logan:

“Ik maak me steeds meer zorgen dat hogere rentetarieven later dit jaar nodig kunnen zijn om prijsstabiliteit volledig te herstellen en beide kanten van het dubbele mandaat van de Fed op passende wijze in balans te brengen.”

Haar verklaring kwam een week nadat Christopher Waller, een hoge Fed-functionaris, waarschuwde dat hij een renteverhoging dit jaar zou steunen als de inflatie sterk blijft.

Analisten voorspellen renteverhogingen van de BoJ

Het USD/JPY-paar blijft ook standhouden nu analisten voorspellen dat de Bank of Japan op de vergadering deze maand de rente zal moeten verhogen. Als dat gebeurt, zou de rente naar 1% bewegen, het hoogste niveau in meer dan drie decennia. 

De stijgende kans op een BoJ-renteverhoging verklaart waarom de rentes op Japanse staatsobligaties omhoogschieten. Gegevens tonen dat de tienjaarsrente is gestegen naar 2,66% vanaf deze maand laagte van 2,56%. De tweejaarsrente schoot omhoog naar 1,41%.

Deze ontwikkelingen vinden plaats minder dan twee maanden nadat de BoJ ingreep op de valutamarkt in een poging de yen te ondersteunen. Ze pompte miljarden dollars in de markt, waardoor de yen naar 155 tegenover de Amerikaanse dollar werd geduwd. Een BoJ-renteverhoging zou de Japanse yen ten goede komen doordat de rendementen aantrekkelijker worden.

USD/JPY technische analyse

USDJPY-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de wisselkoers USD/JPY de afgelopen weken is gestegen en het hoogste punt sinds 30 april heeft bereikt. De koers is boven de oplopende trendlijn gekomen die de laagste draaipunten sinds 1 juli vorig jaar met elkaar verbindt. 

Het paar bleef boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en de Supertrend-indicator, een teken dat de bulls de controle behouden. Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het paar blijft stijgen, waarbij het volgende belangrijke doel 160,76 is. Een uitbraak boven dat niveau wijst op verdere winstrichting 161.