Cracker Barrel-aandelen schieten 30% omhoog na winstverrassing die short squeeze aanjaagt

Cracker Barrel Old Country Store-aandelen CBRL stegen woensdag sterk nadat de restaurantketen betere dan verwachte resultaten over het derde fiscale kwartaal rapporteerde en zijn verwachtingen voor het hele jaar had verhoogd.

Het sterke rapport zette analisten ertoe aan hun koersdoelen te verhogen en droeg bij aan een scherpe short squeeze in het aandeel.

Het aandeel steeg tijdens de ochtendhandel tot wel 30%.

De rally bouwde voort op winsten eerder in de week, waarbij de aandelen in de afgelopen handelsdagen ongeveer 40% hoger stonden.

Ondanks de recente stijging blijft het aandeel onder de niveaus van vorig jaar.

De beweging volgde op een winstverrassing van Cracker Barrel die de verwachtingen van Wall Street overtrof en een bemoedigende update gaf over de lopende turnaround-inspanningen.

Winst overtreft verwachtingen, outlook verhoogd

Voor het derde fiscale kwartaal rapporteerde Cracker Barrel een aangepaste winst van $0,29 per aandeel.

Analisten ondervraagd door FactSet hadden een aangepast verlies van $0,48 per aandeel verwacht.

De omzet bedroeg 797,4 miljoen USD (ca. € 695,6 miljoen), hoger dan de door analisten verwachte 776,7 miljoen USD (ca. € 677,5 miljoen).

Hoewel de omzet daalde ten opzichte van 821,1 miljoen USD (ca. € 716,3 miljoen) een jaar eerder, was de daling kleiner dan analisten hadden voorzien.

Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van 42,8 miljoen USD (ca. € 37,3 miljoen), of $1,90 per aandeel, vergeleken met 12,6 miljoen USD (ca. € 11 miljoen), of $0,56 per aandeel, in dezelfde periode van het voorgaande jaar.

De resultaten omvatten een 47,4 miljoen USD (ca. € 41,3 miljoen) schikking in een rechtszaak die de gerapporteerde winst opdreef.

Het management zei dat de winstgevendheid profiteerde van kostenbesparingen, waaronder een bedrijfsherstructurering die in het tweede kwartaal werd afgerond.

Van de herstructurering wordt verwacht dat deze jaarlijkse besparingen oplevert van tussen 20 miljoen USD (ca. € 17,4 miljoen) en 25 miljoen USD (ca. € 21,8 miljoen).

Na de resultaten heeft Cracker Barrel zijn omzetverwachting voor het volledige jaar verhoogd naar een bandbreedte van 3,3 miljard USD (ca. € 2,9 miljard) tot 3,3 miljard USD (ca. € 2,9 miljard), van eerder 3,2 miljard USD (ca. € 2,8 miljard) tot 3,3 miljard USD (ca. € 2,9 miljard).

Het bedrijf verhoogde ook zijn outlook voor aangepaste EBITDA naar tussen 120 miljoen USD (ca. € 104,7 miljoen) en 125 miljoen USD (ca. € 109 miljoen), vergeleken met de eerdere richtlijn van 85 miljoen USD (ca. € 74,1 miljoen) tot 100 miljoen USD (ca. € 87,2 miljoen).

Short squeeze versnelt rally

De winstverrassing kwam op een lastig moment voor shortverkopers.

Volgens gegevens van MarketSurge was ongeveer 27% van de uitstaande aandelen van Cracker Barrel short verkocht bij de start van de handelsdag op woensdag.

Een short interest-niveau boven 20% wordt algemeen als uitzonderlijk hoog beschouwd.

Naarmate het aandeel steeg na de winst, stonden shortverkopers onder toenemende druk om aandelen terug te kopen om verliezen te beperken, wat de rally verder aanwakkerde.

Het sentiment onder analisten verbeterde eveneens na het rapport.

Citi, UBS en Wells Fargo verhoogden allemaal hun koersdoelen voor het aandeel. Wells Fargo gaf Cracker Barrel een upgrade naar "overweight" van "equal weight" en verhoogde het koersdoel naar $50 van $35.

Het aandeel was al ongeveer 8% gestegen over maandag en dinsdag voordat de stijging op woensdag versnelde.

Turnaround-inspanningen tonen tekenen van vooruitgang

Het bedrijf werkt nog steeds aan het overwinnen van uitdagingen die ontstonden na een controversiële rebranding in 2025.

Cracker Barrel kreeg tegenreactie na het veranderen van zijn logo en het herinrichten van delen van zijn restaurants.

Het bedrijf draaide die wijzigingen later terug en herstelde elementen van zijn traditionele merkidentiteit, waaronder oudere methoden van voedselbereiding.

De vergelijkbare restaurantverkopen daalden met 2,6% tijdens het kwartaal, terwijl de vergelijkbare detailhandelsverkopen met 1,8% daalden. Retailverkopen presteerden echter beter dan restaurantverkopen voor het eerst in meer dan vier jaar.

Het bezoekersverkeer bleef onder druk en daalde gedurende het kwartaal met ongeveer 6,7%.

Chief Executive Officer Julie Masino zei dat het bedrijf zich blijft richten op waarde voor klanten.

"Onze waarde blijft sterk," zei ze.

Masino merkte ook op dat de Google-sterrenbeoordeling van Cracker Barrel jaar-op-jaar met 4% was gestegen, naar het hoogste niveau sinds 2018.

Chief Financial Officer Craig Pommells benadrukte dat klantentrends verbeteren ondanks aanhoudende uitdagingen.

"Hoewel het bezoekersverkeer negatief bleef, zijn we bemoedigd door de geleidelijke verbeteringen in de onderliggende verkeerstrend," zei hij.