Platinaprijs: kortetermijntegenwind compenseert structurele krapte

De platinaprijs staat op weg om de zesde achtereenvolgende week met verlies af te sluiten te midden van macro-economische tegenwind. Ondanks de structurele krapte op de markt drukken een havikachtige Federal Reserve en een sterkere Amerikaanse dollar op het edele en industriële metaal. 

Platinaprijs draait eerdere winsten terug onder macro-economische druk

Begin dit jaar steeg de platinaprijs naar een recordhoogte doordat investeringsvraag het bullish momentum het nieuwe jaar in aanjagde. Sindsdien is de prijs met ongeveer 40% gedaald, terwijl beleggers moeite hebben het evenwicht te vinden tussen door conflicten veroorzaakte onzekerheden en het stabiele langetermijnperspectief.

Opmerkelijk is dat de oorlog tussen de VS en Iran en de daaropvolgende toename van inflatiezorgen de platinaprijs hebben gedrukt, terwijl ze de Amerikaanse dollar hebben versterkt. Hierdoor kenmerkt de prijsvorming van het metaal zich de afgelopen maanden door lagere toppen en lagere bodems.

Een sterkere Amerikaanse dollar blijft een belangrijke tegenwind voor dit actief, ook al blijft de markt structureel krap. Ten tijde van schrijven stond de dollarindex op het hoogste punt in 11 maanden, terwijl beleggers het nieuwste rentebesluit van de Federal Reserve verwerkten. 

Tijdens de eerste monetaire beleidsbeslissing onder Fed-voorzitter Kevin Warsh besloot het FOMC de rentetarieven ongewijzigd te laten op tussen 3,5% en 3,75%. Dit is in lijn met de opdracht van de centrale bank om de inflatie te verlagen, die nog steeds boven de 2%-doelstelling ligt. Een havikachtige toon weegt doorgaans op edelmetalen die geen rendement afwerpen en versterkt de Amerikaanse dollar. Bovendien maakt een sterkere Amerikaanse dollar het metaal duurder voor kopers met buitenlandse valuta.

Ondertussen worden de verliezen waarschijnlijk beperkt door de structurele krapte op de platinamarkt. Productiebeperkingen en aanhoudende fysieke vraag bieden enige steun te midden van de macro-economische druk. 

Technische analyse van de platinaprijs

De platinaprijs zakte begin donderdag licht toen de markt het nieuwste rentebesluit van de Federal Reserve verwerkte. Ten tijde van schrijven noteerde het industriële en edelmetaal $1,737, nadat het in de voorgaande sessie een intradaytop van $1,823 had bereikt.

Een blik op de daggrafiek geeft aan dat de volatiliteit in de komende sessies aanhoudt, terwijl beleggers moeite hebben het evenwicht te vinden tussen kortetermijntegenwind en het stabiele langetermijnperspectief. Om te beginnen schommelt de platinaprijs rond het steungebied van $1,730. 

Bij een RSI van 37 kunnen subtiele verliezen het metaal boven het oververkochte gebied houden, terwijl een mogelijke opleving beperkt kan worden rond de neutrale zone van 50. De stelling van beperkte winstpotentie wordt verder onderbouwd door het aanhouden van de handel onder de 25- en 50-daagse EMA's. 

Gegeven de verwachte volatiliteit is de bandbreedte tussen de steun bij $1,665 en de 25-daagse EMA bij $1,840 het volgen waard. Een doorbraak onder het maandenlange dalende kanaal bij $1,635 zou deze voorzichtige hypothese ontkrachten en het lagere steunniveau van $1,600 activeren. Aan de bovenkant kan een verdere opleving worden begrensd door de weerstand bij $1,880.