Bitcoin herstelt van $59K, maar beren bepalen nog steeds de volgende zet

Bitcoin zakte onder het niveau van $60.000 voordat het herstelde tot rond $61.000, maar verschillende macro-economische en marktfactoren houden handelaren voorzichtig over de volgende zet van de toonaangevende cryptocurrency.

Volgens marktdata daalde Bitcoin kortstondig tot $59.060 voordat het zich in de afgelopen 24 uur herstelde boven $60.800. 

De daling testte opnieuw hetzelfde ondersteuningsgebied rond $59.000 dat begin deze maand het herstel van Bitcoin op gang bracht.

Ondanks de opleving blijft het sentiment fragiel nu handelaren ontwikkelingen in bedrijfsfinanciering, uitstroom uit ETF's en aanstaande Amerikaanse economische cijfers afwegen.

Financiering van Strategy en uitstroom uit ETF's vergroten de druk op Bitcoin

Aandelen van Strategy kwamen onder druk nadat zowel de eeuwigdurende preferente aandelen, STRC, als het gewone aandeel MSTR onder de $100 doken, wat zorgen voedde dat het agressieve aankoopritme van Bitcoin door het bedrijf zou kunnen vertragen.

De daling van STRC, dat een jaarlijks dividend van 11.5% heeft, leidde op sociale media ook tot vergelijkingen met de ineenstorting van TerraUSD.

Recente SEC‑filings toonden dat Strategy in de week eindigend 21 juni slechts 520 BTC kocht voor ongeveer 35 miljoen USD (ca. € 30,5 miljoen) tijdens de week eindigend 21 juni, de kleinste wekelijkse aankoop in ongeveer 18 maanden, terwijl het ook voor 335,5 miljoen USD (ca. € 292,7 miljoen) aan aandelen verkocht.

Ongeveer 300 miljoen USD (ca. € 261,7 miljoen) van die opbrengsten werd gebruikt om de kaspositie van het bedrijf te herstellen, waardoor de kasreserves toenamen tot ongeveer 1,4 miljard USD (ca. € 1,2 miljard).

Hoewel veel analisten de vergelijkingen met TerraUSD van de hand wezen en stelden dat Strategy's ongeveer 1,4 miljard USD (ca. € 1,2 miljard) aan kasreserves voldoende flexibiliteit biedt om aan de dividendverplichtingen op STRC te voldoen, drukte de combinatie van zwakkere aandelenkoersen, een lager tempo van Bitcoin‑aankopen en zorgen over de financieringsstrategie van het bedrijf het sentiment onder particuliere beleggers.

De druk op Bitcoin verscherpte vervolgens toen hefboomposities in de markt werden afgewikkeld. 

Derivatendata toonden dat in de afgelopen dag meer dan 850 miljoen USD (ca. € 741,5 miljoen) aan crypto-longposities werd geliquideerd, waaronder meer dan 400 miljoen USD (ca. € 348,9 miljoen) gekoppeld aan Bitcoin nadat de cryptocurrency het $60.000-niveau had verloren.

Tegen deze achtergrond was er niet voldoende institutionele vraag om de verkopen op te vangen. 

Zware netto-uitstroom uit spot-Bitcoin‑ETF's ging samen met teleurstelling over het feit dat het aandeel Strategy onder de kostprijs van zijn Bitcoin‑reserves handelde, wat een extra tegenwind voor het marktsentiment vormde.

Uitstroom uit Bitcoin‑ETF's sinds 17 juni. Bron: SoSoValue.

Buiten cryptospecifieke ontwikkelingen bleven macro-economische omstandigheden defensieve posities bevorderen. 

De Amerikaanse dollar steeg naar het sterkste niveau ten opzichte van een mandje belangrijke valuta in 13 maanden nadat afnemende geopolitieke spanningen de inflatiezorgen verminderden. 

De olieprijzen daalden scherp nadat een memorandum van overeenstemming tussen de VS en Iran de Straat van Hormuz tijdelijk had heropend, terwijl goud onder $4,000 zakte voor het eerst in zeven maanden toen Brent onder $74 daalde.

Economische gegevens versterkten ook de verwachting dat de Amerikaanse rente hoog kan blijven. 

Wekelijkse aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen daalden met 4.000, wat suggereert dat de arbeidsmarkt veerkrachtig blijft, terwijl handelaren blijven wachten op het inflatierapport van de Personal Consumption Expenditures voor mei, de voorkeursinflatiemaatstaf van de Federal Reserve, voor extra aanwijzingen over het monetaire beleid.

Hoewel de Amerikaanse M2-geldhoeveelheid in mei toenam tot 23,1 biljoen USD (ca. € 20,1 biljoen) van 22,8 biljoen USD (ca. € 19,9 biljoen) een maand eerder, blijven beleggers de voorkeur geven aan technologieaandelen en vastrentende activa boven alternatieve waardedragers. 

Bloomberg-marktgegevens toonden ook kapitaalrotatie naar nieuw genoteerde aandelen en kunstmatige-intelligentiebedrijven na sterke winstcijfers van geheugenchipfabrikant Micron, wiens marktkapitalisatie is gestegen tot ongeveer 1,2 biljoen USD (ca. € 1 biljoen) na een winst van 265% in de afgelopen zes maanden.

Bitcoin-prijsanalyse

Technisch gezien is Bitcoin hersteld nadat liquiditeit onder $60.000 werd weggeschoond, maar de bredere trend blijft gunstig voor verkopers.

De daggrafiek toont prijsbewegingen onder de 20-, 50-, 100- en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden, die rond $64,300, $68,200, $71,500 en $77,200 liggen.

BTC/USD 1-daagse prijsgrafiek. Bron: TradingView.

Zolang Bitcoin de 20-daagse EMA niet terugwint, kunnen rally's aanhoudende verkoopdruk ondervinden.

De Visible Range Volume Profile van Bitcoin toont ook de grootste concentratie van historische handelsactiviteit rond de regio van $68.000. 

De high-volume node valt nauw samen met de 50-daagse EMA, wat het een belangrijke weerstand maakt die kopers waarschijnlijk moeten terugwinnen voordat het momentum meer constructief wordt.

Tegelijkertijd toont de meest recente CoinGlass-heatmap een dichte cluster van short-liquidaties geconcentreerd tussen ongeveer $61,700 en $62,300, waardoor die zone een potentiële opwaartse doelstelling wordt als kopers de controle behouden.

24-uur liquidatie-heatmap van Bitcoin. Bron: Coinglass.

Extra liquiditeit strekt zich uit naar het gebied van $63,000 tot $64,000, waar een nieuwe ronde gedwongen short-liquidaties een herstel zou kunnen versnellen.

Ondersteuning blijft echter even belangrijk. Liquiditeitszones blijven zich onder de markt bevinden rond het hogere $58,000-gebied en nabij $57,300. 

Een doorbraak onder $59,000 zou daarom een nieuwe golf long-liquidaties kunnen ontketenen voordat kopers opnieuw proberen de markt te stabiliseren.