Lucid Group-aandelen kelderen door faillissementsangst: is het veilig om de dip te kopen?

De aandelen van Lucid Group proberen vandaag, 15 juli, te herstellen, nadat ze in de vorige sessie met meer dan 40% waren gedaald. LCID steeg in de premarket met ongeveer 2% naar $4.73, en herstelde daarmee licht vanaf het laagste niveau van de week.

Lucid Group-aandelen stijgen na ontkenning dat het failliet gaat of privaat wordt

De LCID-aandelen kroop terug nadat een blog over elektrische voertuigen meldde dat het herstructureringsadviseurs had ingehuurd. Het voegde daaraan toe dat het bedrijf overwoog ofwel privaat te worden, ofwel faillissementsbescherming aan te vragen. In een apart bericht meldde Bloomberg dat het AlixPartners had ingehuurd, een veelgevraagde specialist in herstructureringen.

In een verklaring ontkende Lucid deze beschuldigingen en stelde dat het over voldoende liquiditeit beschikte om zijn activiteiten tot ver in volgend jaar voort te zetten. De verklaring voegde dat toe:

“Het bedrijf heeft voldoende liquiditeit om zijn activiteiten tot ver in volgend jaar voort te zetten, zoals onlangs gepubliceerd in zijn laatste kwartaalrapporten, en het heeft geen speciaal comité van de Raad van Bestuur gevormd om de vandaag gerapporteerde scenario's te onderzoeken.”

In plaats daarvan is het bedrijf van plan AlixPartners te gebruiken voor advies over uitvoering, het versterken van zijn activiteiten en het positioneren om het volledige potentieel te benutten. De verklaring voegde eraan toe dat:

“AlixPartners ondersteunt ons daarbij en met niets anders en heeft het management of de Raad van Bestuur niet aanbevolen om faillissement aan te vragen.”

De bedrijfsactiviteiten van Lucid Group blijven onder druk

Toch blijven de bedrijfsactiviteiten, ondanks die geruststelling, onder druk en blijft winstgevendheid uit. De meest recente resultaten lieten zien dat het verlies uit de bedrijfsvoering in Q1 opliep tot meer dan $989 miljoen, tegen $691 miljoen in dezelfde periode vorig jaar. 

Het nettoverlies steeg tot meer dan $1.02 miljard, tegen $366 miljoen in Q1’25. Deze stijging vond plaats doordat de operationele kosten, inclusief onderzoek en ontwikkeling, verkoop-, algemene en administratieve (SG&A)-kosten, omhoogschoten. 

Lucid heeft nog nooit winst gemaakt en analisten verwachten dat het pad naar winstgevendheid ongrijpbaar blijft. Het totale verlies vorig jaar bedroeg meer dan $2.7 miljard en het verbrandt ongeveer $1 miljard per kwartaal. 

Analisten verwachten niet dat het bedrijf de komende jaren winstgevend wordt. Volgens schattingen van Yahoo Finance wordt verwacht dat het dit jaar een verlies van $7.97 per aandeel rapporteert, een verbetering ten opzichte van het verlies van $10.00 per aandeel dat vorig jaar werd gerapporteerd. 

Verwacht wordt dat de verliezen volgend jaar verder teruglopen tot $4.75 per aandeel, wat wijst op vooruitgang richting winstgevendheid ondanks dat het bedrijf in het rood blijft.

Lucid sloot het laatste kwartaal af met $700 million aan kasmiddelen en kasequivalenten en $1.46 billion aan voorraden. Daardoor zal het, gezien het bedrijf minstens $1 miljard per kwartaal verbrandt, extra kapitaal moeten aantrekken. 

Lucid heeft altijd kapitaal opgehaald bij Saudi Arabia’s PIF, dat een 45.38% belang in het bedrijf bezit. Het heeft ook geld opgehaald via aandelenuitgiftes, waardoor het aantal uitstaande aandelen is gestegen naar 390 miljoen van 164 miljoen in 2021. 

Deze verwatering zal zich waarschijnlijk voortzetten naarmate het zijn balans en omkeerinspanningen blijft versterken. Deze maatregelen omvatten ontslagen, en AlixPartners heeft meer maatregelen aanbevolen, waaronder het vertragen van de Europese uitbreiding en het versnellen van de relatie met Uber. Uber bezit een 3.51% belang in het bedrijf.

Wat betekent dit voor LCID-aandelen?

Vooruitkijkend zullen de aandelen van Lucid Group waarschijnlijk zeer volatiel blijven. Historisch gezien volgen op scherpe uitverkoop vaak het kopen van de dip, omdat beleggers proberen te profiteren van de daling. 

Deze aanvankelijke herstelbewegingen kunnen echter soms een "dead-cat bounce" blijken te zijn — een tijdelijke koersherstel van een aandeel dat anders in een aanhoudende dalende trend zit.

Het alternatieve scenario is dat het aandeel blijft dalen doordat beleggers het dumpen naarmate de faillissementsangst toeneemt.