Nvidia en Micron leiden vier kasrijke aandelen met hogere winstprognoses

Sommige van Wall Streets snelst groeiende bedrijven zetten uitbreiding om in iets tastbaarders: liquide middelen.

Nvidia, Micron Technology, CrowdStrike en Palo Alto Networks hebben elk scherpe stijgingen gemeld in operationele of vrije kasstroom, terwijl het management of analisten hun winstprognoses verhoogden.

Die combinatie biedt sterkere bevestiging dan alleen een winstresultaat dat de verwachtingen overtreft, omdat er liquide middelen beschikbaar zijn voor onderzoek, overnames, aandeleninkoop en bescherming tegen neergangen.

Het probleem is de waardering: deze bedrijven worden financieel sterker, maar hun aandelenprijzen veronderstellen al voortdurende succesvolle uitvoering, waardoor beleggers kwetsbaar zijn als de vraag naar AI-infrastructuur, geheugenprijzen of de vraag naar cyberbeveiliging afneemt.

Nvidia en Micron zetten de AI-boom om in liquide middelen

Nvidia genereerde een record van $50,3 miljard aan operationele kasstroom in het eerste fiscale kwartaal, tegen $27,4 miljard een jaar eerder.

De vrije kasstroom bereikte ongeveer $48,6 miljard, waardoor de chipmaker voldoende ruimte heeft om productontwikkeling te financieren, de levering veilig te stellen en een extra autorisatie voor aandeleninkoop van $80 miljard te ondersteunen.

De consensusverwachtingen voor het fiscale jaar 2027 stegen vervolgens met 14% naar $9,34 per aandeel van $8,18.

KeyBanc-analist John Vinh verhoogde zijn koersdoel voor Nvidia naar $330 van $310 en handhaafde een Overweight-rating.

Schrijvend in een nota zei Vinh dat de CUDA-softwarestack “aanzienlijke toetredingsdrempels” creëerde en verwachtte dat de Vera Rubin-opbouw in juli zou beginnen ondanks een lichte vertraging.

Micron biedt een meer cyclisch maar sneller versnellend kasstroomverhaal. In het derde fiscale kwartaal bedroeg de operationele kasstroom $25,39 miljard, tegenover $4,61 miljard een jaar eerder, terwijl de vrije kasstroom $18 miljard bereikte.

FactSet verwacht nu voor het fiscale jaar 2026 een winst per aandeel van ongeveer $73,20.

Langlopende klantcontracten bieden meer zichtbaarheid, maar Micron blijft blootgesteld aan geheugenprijzen en de geschiedenis van overcapaciteit in de sector.

CrowdStrike zet abonnementen om in recordkasstroom

De operationele kasstroom van CrowdStrike in het eerste fiscale kwartaal steeg 54% naar $590,9 miljoen, terwijl de vrije kasstroom bijna 68% toenam tot $468,5 miljoen. De vrije-kasstroommarge liep op van 25% naar 34%.

Het cybersecuritybedrijf verhoogde zijn aangepaste winstverwachting voor het fiscale jaar 2027 naar tussen $4,88 en $4,96 per aandeel, van $4,78 tot $4,90.

De verbetering weerspiegelt de economische voordelen van het Falcon-platform: klanten kunnen identiteits-, cloud- en andere beveiligingsmodules toevoegen zonder dat CrowdStrike voor elk product zijn verkoop- en infrastructuurbasis hoeft te herbouwen.

Morgan Stanley-analisten zeiden dat CrowdStrike nog ruimte had voor verdere stijging van de waardering, terwijl 22 effectenhuizen hun koersdoelen na het kwartaal verhoogden.

Toch liet hetzelfde rapport zien dat het aandeel handelt op 138 keer de vooruitlopende winst.

Dat biedt weinig bescherming als de jaarlijkse terugkerende omzet (ARR), dealactiviteit of kasconversie achterblijft bij de hoge verwachtingen.

Palo Alto: marges stijgen, maar overnames vertroebelen het beeld

Palo Alto Networks genereerde $871 miljoen aan operationele kasstroom in het derde fiscale kwartaal, een stijging van 39% ten opzichte van een jaar eerder.

Aangepaste vrije kasstroom steeg 57% naar $910 miljoen, terwijl de aangepaste vrije-kasstroommarge over de afgelopen 12 maanden met 4,3 procentpunt toenam tot 38,5%.

Het management verhoogde de aangepaste winstverwachting voor het fiscale jaar 2026 naar $3,77–$3,79 per aandeel.

BTIG noemde Palo Alto zijn "top pick", verwijzend naar sterker momentum en grotere contracten, terwijl Wells Fargo zijn koersdoel omhoog bracht naar $420 en wees op een "duidelijk pad van katalysatoren".

De platformiseringsstrategie moedigt klanten aan netwerk-, cloud-, identiteits- en AI-beveiligingstools bij één aanbieder onder te brengen, wat terugkerende omzet en kasgeneratie ondersteunt.

Echter droegen CyberArk en Chronosphere $388 miljoen aan kwartaalomzet bij, en de aangepaste kasstroom sluit sommige overnamegerelateerde kosten uit.