Kospi stijgt 6% na herstel van Aziatische halfgeleiderhandel

Aziatische aandelen stegen woensdag toen beleggers terugkeerden naar halfgeleideraandelen na een pijnlijke uitverkoop, geïnspireerd door een herstel op Wall Street, zelfs nu Brent weer boven $91 per vat uitkomt.

MSCI’s Asia-Pacific-gauge buiten Japan noteerde een winst van 1.2%, terwijl de Zuid-Koreaanse Kospi meer dan 6% steeg en Japan’s Nikkei 225 1.9% klom.

De beweging volgde op een 0.9% stijging van de S&P 500 en een 5.2% sprong in de Philadelphia Semiconductor Index op dinsdag.

Het herstel suggereert dat beleggers bereid zijn AI-gerelateerde posities opnieuw te bekijken, maar alleen nadat de recente verliezen waarderingen hebben teruggezet en de lat voor winstrapporten hebben verhoogd.

Breed herstel van chips in heel Azië

Technologieaandelen leidden de regionale stijging nadat nieuwe handelsgegevens wezen op veerkrachtige vraag naar geavanceerde hardware.

Zuid-Korea’s halfgeleiderexporten stegen in de eerste 20 dagen van juli met 180.6% ten opzichte van een jaar eerder, wat hielp om de totale export met 52.3% te laten stijgen.

Taiwan meldde ook exportorders in juni van $95.3 billion, een stijging van 59.4% ten opzichte van een jaar eerder.

Strategen van Westpac zeiden dat markten meer gewicht toekenden aan het herstel in technologieaandelen dan aan de recentste geopolitieke risico’s.

De omvang van het herstel, met name in Seoel, weerspiegelde ook koopjesjacht na de recente verliezen van de Kospi en het afwikkelen van bearish posities.

Alphabet en Tesla worden de volgende test

De aandacht verschuift nu naar Alphabet en Tesla, die beiden hun cijfers na de Amerikaanse sluiting op woensdag publiceren.

De resultaten van Alphabet zullen worden beoordeeld op groei van Google Cloud, uitgaven aan datacenters en voortgang in het commercialiseren van zijn AI-producten.

Beleggers letten ook op of vertragingen bij de lancering van belangrijke modellen de concurrentiedynamiek aantasten.

Tesla staat voor een andere test. De markt zal zich richten op automobielmarges, kasgeneratie en de kosten van de uitbreiding van zijn robotaxi- en humanoïde-robotprogramma’s.

Na de recente correctie in AI-gerelateerde aandelen kan sterke omzet op zichzelf onvoldoende zijn; beleggers willen duidelijker bewijs dat zware investeringen kunnen vertalen in duurzame rendementen.

Olie- en tariefrisico’s beperken het herstel

De rally voltrok zich ondanks dat Brent 0.6% steeg tot $91.55 per vat nadat Saoedische tankers koers wijzigden in de Rode Zee na Houthi-dreigementen tegen scheepvaart die met het koninkrijk in verband wordt gebracht.

De waarschuwing vergroot het risico dat verstoring zich uitbreidt van de Straat van Hormuz naar de Bab el-Mandeb, waardoor langere routes en hogere vracht- en verzekeringskosten nodig zijn.

Farmacieaandelen kregen ook aandacht nadat president Donald Trump een gefaseerd tariefplan voor generieke geneesmiddelen uiteenzette.

Importen zouden twee jaar vanaf August 1 vrij van heffing blijven, voordat ze een heffing van 100% voor één jaar en 200% daarna krijgen.

Vooralsnog wordt het herstel in Azië gedreven door hernieuwd vertrouwen in chips.

De duurzaamheid ervan hangt ervan af of winsten de AI-investeringscyclus valideren voordat hogere olieprijzen en handelsbarrières inflatiezorgen doen oplaaien.