Waarom analisten nu inzetten op optische netwerkaandelen zoals Lumentum

Alphabet's meest recente kwartaalcijfers hebben het optimisme hernieuwd voor bedrijven zoals Lumentum, die optische netwerk- en datacentercomponenten leveren, terwijl beleggers de stijgende kosten van AI-infrastructuur kritisch doorlichten.

Hoewel sommige beleggers zich richtten op Alphabet's hogere plannen voor kapitaaluitgaven, zeiden analisten van Stifel dat de resultaten van het bedrijf de verwachting versterkten dat de uitgaven aan AI-infrastructuur robuust blijven.

“De eerste publicatie van een hyperscaler in deze winstcyclus bevestigt volgens ons dat de uitbouw van AI-datacenters niet vertraagt,” schreven de analisten na Alphabets kwartaalresultaten.

De aanhoudende investeringen van Alphabet worden gezien als een positief signaal voor leveranciers van interconnects, optische componenten en netwerkhardware die in AI-datacenters worden gebruikt.

Het bedrijf is een van meerdere hyperscalers — naast Microsoft en Amazon — die zwaar investeren in de uitbreiding van AI-infrastructuur.

Volgens Stifel ondersteunen Alphabets resultaten bedrijven met aanzienlijke blootstelling aan uitrol van AI-datacenters.

Stifel benadrukt Lumentum, Coherent en andere leveranciers van AI-infrastructuur

Stifel identificeerde Lumentum Holdings, Celestica en Coherent als de hardwarebedrijven met de grootste blootstelling aan Alphabets uitgaven.

Het effectenhuis wees ook op Marvell Technology als een belangrijke leverancier van optische digitale signaalprocessors, terwijl Semtech werd genoemd vanwege de groeiende levering van actieve koperen kabels aan Alphabet.

Monolithic Power Systems werd ook genoemd als bedrijf met significante blootstelling via stroomgerelateerde producten.

“Deze eerste lezing is uitermate positief voor de sector en zou ook positieve implicaties moeten hebben voor de CapEx-inzichten uit de rapporten van andere hyperscalers die nog volgen,” voegden de analisten toe.

Het effectenhuis suggereerde dat beleggers naar deze bedrijven kunnen kijken in aanloop naar de winstcijfers van andere hyperscalers. Microsoft staat gepland om resultaten te rapporteren op July 29, gevolgd door Amazon op July 30.

De aandelen Lumentum stegen nadat Barclays het aandeel ook op Overweight had opgewaardeerd, verwijzend naar sterke vraag naar de optische en lasercomponenten van het bedrijf die in AI-datacenters worden gebruikt.

Barclays kende ook een koersdoel van $1,000 toe en wees daarbij op verwachtingen voorafgaand aan Lumentum's resultaten over het vierde kwartaal van het boekjaar, in August.

Het aandeel Lumentum LITE steeg 1.8% tijdens de donderdagse sessie.

Lumentum versterkt AI-positie via overnames

Lumentum heeft zich steeds meer gepositioneerd als één van de begunstigden van de AI-infrastructuurboom door zijn portfolio van optische en fotonische technologieën uit te breiden.

Volgens analisten van Seeking Alpha heeft het bedrijf zich gediversifieerd buiten traditionele telecommunicatiemarkten via overnames, waaronder Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics en Cloud Light Technology.

Deze deals hebben Lumentums blootstelling aan cloudcomputing, AI, machine learning en optische netwerken met hoge snelheid vergroot.

Het bedrijf rapporteerde dat zijn Cloud & Networking-segment goed was voor 85.7% van de omzet in boekjaar 2025, tegenover 58.9% in boekjaar 2022 onder de vorige Telecom- en Datacom-rapportagestructuur.

De analisten benadrukten ook verschillende langetermijngroeikansen, waaronder Optical Circuit Switches, een toename van optische scale-out-implementaties en de verwachte overgang naar optische scale-up-architecturen die in 2028 begint.

Lumentum rapporteerde in het derde kwartaal van het boekjaar 2026 een omzet van $808.4 miljoen, een stijging van 90.1% op jaarbasis, gesteund door versnellende laserverkopen gekoppeld aan de vraag naar AI-infrastructuur.

Vooruitkijkend zeiden de analisten dat bredere adoptie van Co-Packaged Optics voor applicatiespecifieke geïntegreerde schakelingen extra vraag zou kunnen stimuleren naar Lumentums ultra-krachtige lasers van de volgende generatie vanaf 2027.

Tegelijkertijd waarschuwden de experts dat Lumentum blijft geconfronteerd met uitvoeringsrisico's, waaronder verhoogde schuldenniveaus, ongelijkmatige kasgeneratie en tekorten aan kritieke componenten die de toekomstige capaciteitsuitbreiding kunnen beïnvloeden.