Ethereum zakt onder $1,900: staat een diepere daling op komst?

Ethereum ETH bleef vrijdag onder druk en zakte met meer dan 2%, tot net onder het niveau van $1,900, te midden van een daling van de retailactiviteit.

De afname van gefinancierd handelen wijst erop dat beleggers hun blootstelling aan de markt verminderen.

De aanhoudende instroom in Amerikaanse spot Ethereum-exchange-traded funds (ETF's) duidt echter op een veerkrachtige institutionele vraag.

Ethereum Open Interest daalt terwijl de markt terugtrekt 

De derivatenmarkt van Ethereum heeft de afgelopen dagen weer momentum laten zien.

Na het bereiken van de 29 miljard USD (ca. € 25,3 miljard) grens eerder deze week (its highest since June 7), is de futures Open Interest (OI) in de afgelopen 24 uur met 1,3% gedaald en bedraagt nu 27,3 miljard USD (ca. € 23,8 miljard).

Ondertussen zijn de financieringsrentes voor perpetual futures grotendeels positief gebleven in juli, maar deze verzwakten deze week. Op donderdag draaide de funding kortstondig negatief, voor het eerst sinds eind juni.

Een negatieve financieringsrente suggereert dat short-verkopers long-traders betalen, wat wijst op toenemende bearish positionering.

Hoewel toenemende hefboomwerking sterkere rally's kan aanwakkeren, vergroot het ook het risico op scherpe liquidaties als de prijzen onverwacht bewegen.

De institutionele vraag naar Ethereum blijft verbeteren ondanks de recente prijszwakte.

Volgens CoinGlass noteerden US spot Ethereum ETFs op donderdag netto-instroom van 14,9 miljoen USD (ca. € 13 miljoen), waarmee hun winstreeks werd verlengd tot vier opeenvolgende handelsdagen.

De aanhoudende instromen suggereren dat institutionele beleggers geïnteresseerd blijven in Ethereum, zelfs nu de kortetermijnprijsdynamiek vertraagt

Het sentiment onder retail- en institutionele beleggers in de Verenigde Staten tekent een gemengd beeld.

De Coinbase Premium Index, die het prijsverschil tussen Coinbase en andere grote beurzen meet, staat al bijna drie maanden onder nul.

Een negatieve premie duidt doorgaans op een zwakkere koopvraag van in de VS gevestigde spotbeleggers.

Analisten zien een blijvende verschuiving terug naar positief terrein vaak als een teken dat breder bullish sentiment terugkeert op de markt.

Ethereum technische vooruitblik: de 100-daagse EMA blijft de belangrijkste weerstand

De ETH/USD 4-uursgrafiek blijft bullish ondanks de prijsdaling van de afgelopen 24 uur.

Op het moment van schrijven handelt Ethereum nog steeds boven zowel de 20-daagse EMA op $1,837 als de 50-daagse EMA op $1,829.

Deze voortschrijdende gemiddelden blijven op korte termijn steun bieden.

Het bullish momentum stuit echter op een belangrijke horde bij het 100-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) rond $1,937, dat herhaaldelijk recente herstelpogingen heeft afgeblokt.

De momentumindicatoren blijven matig positief. De Relative Strength Index (RSI) ligt rond 55, wat duidt op gestage koopdruk zonder in het overboughtgebied te komen.

De MACD-lijnen bevinden zich ook in het positieve gebied, maar lopen het risico te dalen als de verkoopdruk aanhoudt.

Als kopers het momentum herwinnen en door de onmiddellijke weerstand breken, kan ETH mikken op de initiële weerstand bij $1,909 en de 100-daagse EMA van $1,937.

Een dagelijkse candle die boven deze EMA sluit, kan de weg vrijmaken voor Ethereum om de rally uit te breiden richting de weerstandsniveaus van $2,108 en $2,107.

Aan de onderkant zullen handelaren belangrijke ondersteuningsniveaus in de gaten houden, zoals de 20-daagse en 50-daagse EMA's.

Een beslissende sluiting onder deze niveaus kan ETH op korte termijn naar de volgende belangrijke steunzone bij $1,741 duwen.

De structurele weerstand bij $1,524 moet worden beschermd als de bulls willen voorkomen dat het huidige herstel verzwakt.