Nvidia-aandeel zakt na vijfdaagse rally: wat is er aan de hand?

Het Nvidia-aandeel NVDA zakte donderdag nadat het vroege winst had prijsgegeven, toen beleggers een pas op de plaats maakten na een sterke vijfdaagse rally die het chipbedrijf ongeveer 12% omhoog heeft gebracht.

Het aandeel stond in de middaghandel ongeveer 0.7% lager rond $217.

De bredere markt veranderde weinig terwijl beleggers de ontwikkelingen in het Midden-Oosten volgden en een nieuwe ronde bedrijfsresultaten evalueerden.

De S&P 500 handelde vrijwel vlak, terwijl de Nasdaq Composite 0.2% steeg. De Dow Jones Industrial Average verloor 171 punten, of 0.3%.

Er was geen bedrijfsspecifieke katalysator die de daling direct verklaarde, waarbij de beweging leek te wijzen op winstnemingen na de recente stijging.

Rally gesteund door AI-leiderschap

Nvidia is de afgelopen week gestegen doordat beleggers hernieuwd vertrouwen kregen in de dominante positie van het bedrijf op de markt voor halfgeleiders voor kunstmatige intelligentie.

Een recente impuls kwam nadat Elon Musk zei dat SpaceX zou standaardiseren zijn AI-infrastructuur op Nvidia's processors.

Tijdens de laatste conference call over de resultaten van SpaceX zei Musk dat het bedrijf uitsluitend zou bouwen op Nvidia's Vera Rubin-architectuur, wat het vertrouwen versterkt dat de chipmaker de voorkeursleverancier blijft voor grootschalige AI-infrastructuurprojecten.

De aankondiging droeg bij aan het verminderen van zorgen dat toenemende concurrentie van rivalen en ontwikkelaars van maatwerkchips snel het marktleiderschap van Nvidia zou aantasten.

Waardering trekt beleggersaandacht

De recente terugval eerder dit jaar heeft ook de waardering van Nvidia aantrekkelijker gemaakt ten opzichte van het historische groeiprofiel.

Morningstar zei dat Nvidia nu past bij het profiel van een 'groei tegen een redelijke prijs'-investering en handhaafde zijn fair value-schatting van $280.

Het onderzoeksbureau zei dat de aandelen blijven handelen tegen ongeveer een korting van 30% ten opzichte van zijn fair value-schatting en beschreef Nvidia als de toonaangevende leverancier van grafische verwerkingseenheden, software en netwerktechnologieën die worden gebruikt in kunstmatige intelligentie.

Morningstar verwacht dat grote cloudproviders blijven werken aan eigen AI-chips, terwijl concurrenten zoals AMD hun aanbod aan accelerators uitbreiden.

Het bedrijf zei echter dat die inspanningen waarschijnlijk slechts een beperkt deel van Nvidia's concurrentiepositie zullen aantasten.

Focus verschuift naar kwartaalcijfers

De aandacht van beleggers richt zich steeds meer op Nvidia's kwartaalcijfers, gepland voor Aug. 26.

Van de resultaten wordt verwacht dat ze een nieuwe test vormen of het bedrijf zijn snelle groei kan volhouden nu de uitgaven aan AI-infrastructuur in de technologiesector doorgaan.

Volgens FactSet bedraagt het gemiddelde koersdoel van Wall Street voor Nvidia $314.29.

Bernstein bevestigde onlangs zijn koopadvies en een koersdoel van $315, en stelde dat de voortdurende uitbreiding van uitgaven aan AI-infrastructuur en nieuwe vraagbronnen verdere opwaartse ruimte voor het aandeel ondersteunen.

Met Nvidia's recente rally die het momentum herstelt, kijken beleggers nu naar de kwartaalcijfers van het bedrijf voor bewijs dat de vraag naar zijn AI-hardware sterk genoeg blijft om doorlopende groei en premiewaarderingen te rechtvaardigen.