DJT-aandelen dalen 8% na $238m verlies bij Trump Media: wat gebeurt nu?

Trump Media-aandelen NASDAQ:DJT daalden maandag 8,03% tot $9,39 en zakten na beursuren nog iets verder, toen beleggers werden geconfronteerd met opnieuw een kwartaal met zware verliezen en weinig omzet.

De eigenaar van Truth Social meldde een nettoverlies van $238,1 miljoen in het tweede kwartaal, vergeleken met ongeveer $20 miljoen een jaar eerder, terwijl de omzet met 89% steeg tot $1,7 miljoen.

Een groot deel van het verlies kwam door niet-gerealiseerde dalingen in Bitcoin, BTC-gerelateerde effecten en Cronos, maar de operationele verliezen namen toch toe tot $164 miljoen, van $44 miljoen.

Met DJT gewaardeerd op ongeveer $2,6 miljard verschuift de aandacht naar de vraag of de nieuwste activiteiten betekenisvolle omzet kunnen genereren.

Het verlies van $238 miljoen is niet het enige probleem

De volatiliteit in crypto liet het kwartaal er slecht uitzien, maar de waardering van Trump Media blijft het grotere probleem.

Het bedrijf trekt zich terug uit diversificatie-inspanningen en zet middelen om naar projecten waarvan het management meent dat ze de financiële resultaten kunnen verbeteren.

Eerdere stappen naar financiële producten, voorspellingsmarkten en crypto hebben de omzetbasis nog niet veranderd; die blijft klein ten opzichte van de marktwaarde.

Marty Popoff, een voormalig capital-markets-professional die voor Seeking Alpha schrijft, betoogde in juli dat de boekwaarde, kasstroom en groeivooruitzichten van Trump Media de marktkapitalisatie niet ondersteunen.

Die kloof is moeilijker te negeren geworden nu het aandeel terrein blijft verliezen.

Crypto verklaart een groot deel van het nettoverlies, maar het beantwoordt niet de vraag hoe Trump Media zijn waardering kan rechtvaardigen.

Truth API zou eindelijk de omzetdynamiek kunnen veranderen

De meest intrigerende reactie van Trump Media is Truth API, die snelle toegang verkoopt tot posts van toonaangevende Truth Social-accounts, waaronder president Donald Trump.

CEO Kevin McGurn zei dat klanten $60.000 tot $100.000 per maand betalen en dat 10 zich hebben aangemeld, voornamelijk high-frequency trading-firma's.

Op de huidige prijzen zouden die klanten ongeveer $7–$12 miljoen per jaar kunnen genereren als abonnementen aanhouden, meerdere keren de omzet van Trump Media in 2025.

De aantrekkingskracht is snelheid. Trump post vaak beleidsaankondigingen die aandelen, valuta's, grondstoffen en obligaties kunnen bewegen.

Matt Tuttle, CEO van Tuttle Capital Management, zei tegen Investopedia dat het concept deed denken aan "de oude dagen toen je je zo dicht mogelijk bij een beurs vestigde om een milliseconde voor te zijn."

Trump Media ziet ook potentiële klanten onder nieuwsorganisaties, dataleveranciers en ontwikkelaars van grote taalmodellen.

De toekomst van het DJT-aandeel kan steeds meer afhangen van fusie-energie

De grotere transformatie zou kunnen voortkomen uit de voorgestelde fusie op basis van uitsluitend aandelen tussen Trump Media en TAE Technologies, gewaardeerd op meer dan $6 miljard bij de aankondiging.

De bedrijven verwachten dat aandeelhouders van beide partijen ongeveer de helft van het gecombineerde bedrijf zullen bezitten.

McGurn zei maandag dat Trump Media hoopt de transactie tegen het einde van het jaar te sluiten en omschreef fusie-energie als de belangrijkste bron van langetermijnwaarde.

Dat zou DJT veranderen, omdat beleggers dan steeds meer blootstelling zouden hebben aan experimentele fusie-energietechnologie in plaats van voornamelijk een socialmediaplatform.

Er is ook een balansproef op korte termijn. Trump Media heeft ongeveer $1 miljard converteerbare obligaties met afloop in 2028, maar houders kunnen in november terugbetaling eisen.

Het bedrijf sloot juni af met meer dan $400 miljoen aan contanten en kortlopende beleggingen, plus ongeveer $1,2 miljard aan Bitcoin- en BTC-gerelateerde activa.

Tyler Richey, mede-redacteur van the Sevens Report, zei in mei tegen Business Insider dat Truth Social als socialmediabedrijf "een beetje een misser" was geweest.