Michael Burry short op Nebius terwijl riskante doji verschijnt na sterke cijfers

Het aandeel Nebius veerde deze week terug en bereikte het hoogste niveau sinds 30 juni, een stijging van 90% ten opzichte van het laagste punt in juli. Het nadert langzaam zijn recordhoogte, geholpen door de aanhoudende vraag naar zijn producten. Ondanks deze groei heeft Michael Burry een shortpositie op het bedrijf ingenomen en waarschuwt hij dat de prestaties exemplarisch zijn voor de huidige AI-boom.

Nebius-aandeel steeg na sterke resultaten

Nebius, een door Nvidia gesteund bedrijf, publiceerde sterke financiële resultaten; het management wees op robuuste vraag van hyperscalers en andere bedrijven in de AI-sector. 

In een verklaring deze week zei het bedrijf dat de omzet steeg met 454% in Q2 tot $582 miljoen. De omzet over de eerste zes maanden nam toe met 529% tot $981 miljoen, waarmee het tot een van de snelst groeiende bedrijven in de technologiesector behoort.

De groei van Nebius werd aangedreven door grote contracten met bedrijven als Meta Platforms, dat een deal van $27 miljard met het bedrijf sloot. Ook sloot het deals met Cohere, Reflection en een toonaangevend kwantitatief tradingbedrijf.

In een verklaring zei het management dat de vraag zo sterk is dat het vandaag al de volledige capaciteit voor 2027 zou kunnen verkopen. De CEO zei:

“Op deze voorwaarden zouden we vandaag onze volledige capaciteit voor 2027 kunnen verkopen. We doen dat bewust niet, omdat we meer waarde zien in het behouden van enige capaciteit voor directe klantbehoeften.”

Opvallend was dat de resultaten lieten zien dat het bedrijf de verliezen tijdens het kwartaal heeft teruggebracht. Het aangepaste nettoverlies bedroeg $33,2 miljoen tegenover $91,5 miljoen een jaar eerder. 

Michael Burry heeft NBIS-shortpositie ingenomen

Toch heeft Michael Burry, ondanks de koersstijging en omzetgroei van Nebius, een shortpositie op het bedrijf ingenomen. Hij betoogt keer op keer dat de AI-boom een bubbel is die uiteindelijk zal barsten. Naast Nebius heeft hij ook shortposities in andere bedrijven zoals Oracle, Nvidia en Palantir. 

Burry is niet de enige belegger die short gaat op het bedrijf. Zo bedraagt de shortinterest 25%, veel hoger dan bij andere vooraanstaande bedrijven zoals CoreWeave en IREN.

Een reden voor dit standpunt is dat Nebius sterk overgewaardeerd lijkt en handelt tegen een voorwaartse prijs-omzetverhouding (forward P/S) van 20. 

Bovendien zet het bedrijf zijn uitgaven door, waarbij de kosten van belangrijke inputs zoals geheugen, servers en GPU's toenemen. Deze kapitaaluitgaven (capex) zullen waarschijnlijk leiden tot hogere schulden. De aanpak is om langlopende contracten als onderpand te gebruiken om meer te lenen. Het heeft toezeggingen ter waarde van $40 miljard om het geld te verkrijgen.

Het bedrijf staat voor meer uitdagingen, waaronder toenemende concurrentie van bedrijven als Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX en mogelijk Meta Platforms. 

Technische analyse koers Nebius Group: doji vormt zich

Grafiek NBIS-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat het NBIS-aandeel de afgelopen weken is teruggekaatst, van de augustuslaagte van $146 naar een top van $275. Dit herstel bracht het dicht bij de recordhoogte van $298,9. Het aandeel bleef tevens boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

Het risico is echter dat het aandeel een doji-kaarspatroon heeft gevormd, wat in de technische analyse een veelvoorkomend signaal voor een neerwaartse omkeer is. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk op korte termijn terugzakken, mogelijk naar het belangrijke steunniveau van $200.