Strategy (MSTR)-aandelen stijgen 3% nadat bedrijf $333M ophaalt via aandelenverkoop

Strategy (voorheen bekend als MicroStrategy) MSTR-aandelen stegen maandag 3% toen het op Bitcoin gerichte bedrijf onder leiding van Michael Saylor zijn Bitcoin-bezit de afgelopen week ongewijzigd hield en tegelijkertijd doorging met het genereren van contanten door de verkoop van eigen aandelen.

Volgens een indiening bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission verkocht Strategy tussen 10 en 16 aug. 3,46 miljoen aandelen gewone MSTR-aandelen, wat ongeveer 333,7 miljoen USD (ca. € 291,1 miljoen) aan netto-opbrengst opleverde.

Het bedrijf kocht of verkocht geen Bitcoin gedurende de periode.

De laatste aandelenverkoop komt terwijl Strategy de aandelenmarkten blijft gebruiken om zijn liquiditeitspositie te versterken en tegelijk vasthoudt aan zijn langetermijn Bitcoin-schatkiststrategie.

Strategy vergroot kasreserve via MSTR-verkopen

Strategy verdeelde de opbrengsten van de meest recente aandelenverkoop over drie gebieden.

Ongeveer 52,4 miljoen USD (ca. € 45,7 miljoen) werd gebruikt om dividenden op zijn STRC preferente aandelen te financieren, terwijl nog eens 132,2 miljoen USD (ca. € 115,3 miljoen) werd gebruikt voor het terugkopen van STRC-aandelen onder het Digital Credit Securities Repurchase Program. De resterende 149,1 miljoen USD (ca. € 130,1 miljoen) werd toegevoegd aan de USD Reserve van het bedrijf, die is bedoeld om preferente-dividenden en rentebetalingen op schuld te dekken.

De reserve kwam na de meest recente transactie uit op ongeveer 4,8 miljard USD (ca. € 4,2 miljard), volgens de indiening.

Deze is in de afgelopen drie weken met ongeveer 1,5 miljard USD (ca. € 1,3 miljard) toegenomen, wat Strategy een grotere liquiditeitsbuffer geeft bij het beheren van zijn financieringsverplichtingen.

De meest recente aandelenuitgifte zet een bredere trend voort waarbij MSTR-aandelen worden gebruikt om kapitaal aan te trekken.

Strategy verkocht in juli ongeveer 4,8 miljoen aandelen voor 466,7 miljoen USD (ca. € 407,1 miljoen) en zette dat in augustus voort met aanvullende verkopen.

Het bedrijf heeft gezegd dat dergelijke transacties bedoeld zijn om preferente-dividenden te financieren en de USD Reserve te versterken, in plaats van te duiden op een bredere afkeer van de Bitcoin-strategie.

Bitcoin-bezit blijft op 840,447 BTC

Strategy hield na de meest recente rapportageperiode ongeveer 840,447 Bitcoin aan. De posities werden gewaardeerd op circa 53,4 miljard USD (ca. € 46,6 miljard) op basis van de in de indiening genoemde prijs.

Het bedrijf verwierf zijn Bitcoin tegen een gemiddelde prijs van $75,385 per munt, met totale kosten van ongeveer 63,4 miljard USD (ca. € 55,3 miljard), inclusief vergoedingen en kosten.

Strategy's Bitcoin-bezit komt overeen met ruwweg 4% van de maximale voorraad van 21 miljoen Bitcoin.

De recente pauze in Bitcoin-transacties volgt op meerdere verkopen eerder dit jaar.

Sinds mei heeft Strategy ongeveer 6,948 BTC verkocht voor ongeveer 431,8 miljoen USD (ca. € 376,7 miljoen). De meest recent gerapporteerde Bitcoin-verkoop betrof 1,690 BTC voor circa 108 miljoen USD (ca. € 94,2 miljoen).

Het bedrijf heeft ook een kader goedgekeurd dat het in staat stelt Bitcoin te verkopen om zijn reserve, dividenden, rentebetalingen en aandeleninkoop te financieren.

Strategy krijgt bredere vragen over schatkistmodel

De aanpak van Strategy komt nu bedrijven met een Bitcoin-schatkist onder toenemende kritiek te staan wat betreft hun waarderingen en marktstructuur.

Krachtens het Digital Credit Capital Framework heeft het bedrijf zijn USD Reserve beperkt tot preferente-dividenden en rentebetalingen, terwijl het een 1 miljard USD (ca. € 872,3 miljoen) terugkoopprogramma voor digitale creditsecurities heeft goedgekeurd.

Het heeft ook een 1 miljard USD (ca. € 872,3 miljoen) terugkoopprogramma voor gewone aandelen goedgekeurd.

Tegelijkertijd zouden Strategy en mede-Bitcoin-schatkistbedrijf Metaplanet verwijderd kunnen worden uit de MSCI Global Investable Market Indexes onder een voorgestelde methodologie voor het identificeren van niet-operationele bedrijven.

Een simulatie met mei 2026-gegevens toonde aan dat Strategy, Metaplanet en uranium-investeringsmaatschappij Yellow Cake volgens het voorstel uit de MSCI ACWI IMI zouden worden geschrapt.

Ondanks de kritiek blijft er institutionele interesse in Bitcoin-schatkistbedrijven bestaan.

Het Noorse staatsinvesteringsfonds vergrootte zijn indirecte Bitcoin-blootstelling tot een record van 11,549 BTC in de eerste helft van het jaar, waarbij Strategy-posities 86% van die blootstelling uitmaakten, volgens K33.