Estée Lauder-aandelen stijgen 13% na winst boven verwachting en betere margevooruitzichten

Estée Lauder Companies EL-aandelen stegen woensdag in de premarket met ongeveer 13% nadat de fabrikant van beautyproducten resultaten over het vierde kwartaal rapporteerde die boven de verwachtingen op Wall Street uitkwamen en de vooruitzichten voor de aangepaste operationele marge voor boekjaar 2027 verhoogde.

Het bedrijf rapporteerde aangepaste winst per aandeel voor het vierde kwartaal van 39 cent, tegenover de consensusraming van 32 cent.

De omzet steeg 6% naar 3,6 miljard USD (ca. € 3,2 miljard), waarmee de ramingen van ongeveer 3,6 miljard USD (ca. € 3,1 miljard) werden overtroffen.

De organische omzet nam met 5% toe, wat het vierde achtereenvolgende kwartaal met organische groei markeert.

Voor het volledige boekjaar steeg de aangepaste winst per aandeel tot $2,51 van $1,51 een jaar eerder en overtrof daarmee de consensusraming van $2,43. De nettowinst steeg 5% naar 15,1 miljard USD (ca. € 13,1 miljard), terwijl de organische nettowinst met 3% toenam.

CEO Stéphane de La Faverie zei dat het bedrijf het jaar afsloot met sterkere organische omzetgroei en winstgevendheid, en benadrukte de inspanningen om groei te spreiden over productcategorieën en geografische gebieden.

De resultaten kwamen nadat meerdere analisten zich hadden gepositioneerd op verbetering.

Citi had Estée Lauder op een 90-daagse 'upside catalyst' watch geplaatst gekoppeld aan het winstbericht, terwijl het zijn koopadvies behield, en Jefferies had zijn koersdoel verhoogd voorafgaand aan de resultaten.

Piper Sandler verwachtte eveneens dat de groei in huidverzorging zou aantrekken nadat die in het voorgaande kwartaal vlak was.

Fragrance and skincare support growth

De terugkeer naar groei van het bedrijf werd ondersteund door de vraag naar premium parfums en huidverzorgingsproducten.

Estée Lauder zei dat zijn luxemerken in parfums, Le Labo en Tom Ford, tijdens het vierde kwartaal een omzetstijging van 10% realiseerden.

Le Labo profiteerde van bredere distributie en inspanningen om de klantenbasis uit te breiden.

Het bedrijf heeft ook de lanceringen van premiumproducten versneld en de investeringen in innovatie en marketing verhoogd als onderdeel van zijn Beauty Reimagined-strategie.

Estée Lauder gaf aan dat veerkrachtige bestedingen onder welgestelde en jongere consumenten, met name voor trendproducten, hebben bijgedragen aan de vraag naar zijn luxeaanbod.

Het bedrijf verwacht voor boekjaar 2027 aanhoudende groei in parfums en huidverzorging, terwijl het een terugkeer naar omzetgroei over het volledige jaar in make-up voorziet.

Het conflict in het Midden-Oosten verminderde de geconsolideerde omzetgroei in het vierde kwartaal met 1 procentpunt.

Het bedrijf ontving ook 38 miljoen USD (ca. € 33,1 miljoen) aan tariffteruggaven tijdens het kwartaal, waarmee gedeeltelijk de 102 miljoen USD (ca. € 89 miljoen) brutojaarlijkse impact van extra tarieven werd gecompenseerd.

Estée Lauder gaf aan dat het momenteel geen materiële impact van het conflict in het Midden-Oosten op de resultaten voor boekjaar 2027 verwacht.

Margin outlook raised for fiscal 2027

De winstgevendheid verbeterde parallel aan de terugkeer naar omzetgroei. De aangepaste operationele marge over het volledige jaar nam met 320 basispunten toe tot 11.2%, geholpen door herstructurerings- en efficiëntie-initiatieven.

Voor boekjaar 2027 handhaafde het bedrijf zijn verwachting voor organische omzetgroei op een midpoint van 4%.

Het verhoogde echter het midpoint van zijn guidance voor de aangepaste operationele marge naar 13.1% van eerder 12.75%. Het bedrijf verwacht nu een aangepaste operationele marge tussen 12.7% en 13.5%, vergeleken met de eerdere range van 12.5% tot 13%.

Estée Lauder verwacht een aangepaste winst per aandeel van $3.10 tot $3.35, waarbij het midpoint boven de schatting van analisten van $3.18 ligt.

Het herstructureringsplan van het bedrijf zou naar verwachting ongeveer 1,2 miljard USD (ca. € 1 miljard) aan bruto voordelen opleveren en resulteren in een nettovermindering van ongeveer 10.000 functies.

Ondanks de recente winsten zijn de aandelen Estée Lauder in 2026 met ongeveer 19,5% gedaald, vergeleken met een stijging van 12,4% in de benchmarkindex.

Scherpe, op winst gerichte koersbewegingen zoals die van woensdag doen particuliere beleggers vaak snel reageren, veelal via trading-apps die real-time handelen mogelijk maken.

De meest recente resultaten en de verbeterde margevooruitzichten geven beleggers nieuwe indicatoren van voortgang in de turnaroundstrategie.