Oklo-aandeel verliest cruciale steun: zet de berenmarkt door?

Het aandeel Oklo is dit jaar fors gedaald nu zorgen over de industrie van kleine modulaire reactoren (SMR) aanhouden. Het is gezakt tot $41.36, bijna 80% lager dan het hoogste punt van vorig jaar, met een marktkapitalisatie die is gedaald van over $24 billion naar $7.6 billion. Deze terugval kan doorzetten nu de zorgen over de sector blijven en de short interest toeneemt.

Zorgen over Oklo's bedrijfsvoering blijven

Oklo is een door Sam Altman gesteund bedrijf dat technologie ontwikkelt die de energiesector zou kunnen ontwrichten. Het is een van de grootste spelers in de industrie van kleine modulaire reactoren (SMR), waarvan sommige analisten geloven dat die in de toekomst een cruciale rol in de energiesector zal spelen. 

Het bedrijf heeft drie bedrijfsactiviteiten: power, fuel en isotopes. De power-tak creëert vraag, terwijl de fuel-tak uitrol mogelijk maakt. De isotopes-tak vergroot daarentegen de waarde door nucleaire mogelijkheden.

Als de SMR-industrie van de grond komt, zal Oklo een van de topnamen zijn die daarvan profiteert. Dat wordt mogelijk omdat het Amerikaanse beleid de technologie ondersteunt, waarbij het Department of Energy (DoE) de sector aanmoedigt. Het heeft al vijf staten geselecteerd als potentiële gastheren voor Nuclear Lifecycle Innovation Campuses die fuel fabrication, enrichment en fabrication zullen integreren.

Voor nu is echter het grootste risico voor Oklo dat het zich nog in de ontwikkelingsfase bevindt en het onduidelijk is of de groei doorzet. Omdat het in de pre-revenuefase zit, blijft het bedrijf aanzienlijke bedragen verbranden. 

De recente resultaten toonden dat het verlies over het jaar tot op heden opliep tot $81.6 million. Het verlies uit operationele activiteiten bedroeg $124.2 million, wat werd gecompenseerd door netto rente- en dividendinkomsten van $44.5 million. Dit verliesgevendheid zal in de nabije toekomst aanhouden totdat het winstgevend wordt.

Tegelijkertijd blijft het bedrijf zijn aandeelhouders verwateren. Aan het einde van het laatste kwartaal had het $3 billion aan cash en verhandelbare effecten. Dit kasbedrag steeg met $1.9 billion nadat het twee ATM-aanbiedingen aankondigde. 

Deze ATM-uitgiften hebben geleid tot een sterke toename van het uitstaande aandelenbezit, dat steeg van 51.5 million in 2022 naar 185 million nu. Dit is een andere reden waarom het short interest is opgelopen naar 16.3%, waarbij de FT opmerkt dat short sellers in SMR-bedrijven miljarden dollars hebben verdiend.

De meeste analisten die het bedrijf volgen, hebben hun koersdoelen verlaagd: Citigroup verlaagde van $76 naar $57. Truist verlaagde van $55 naar $51, terwijl Canaccord Genuity het koersdoel sneed van $125 naar $100. 

Technische analyse van het Oklo-aandeel

Oklo-koersgrafiek | Bron: TradingView

De weekgrafiek laat zien dat het Oklo-aandeel de afgelopen maanden scherp is teruggevallen, van $194 naar $41. Het is al onder het belangrijke steunniveau van $45.2 gekomen, het laagste niveau in maart van dit jaar. Het doorbreken van dat niveau maakte het double-bottompatroon ongeldig.

Het aandeel staat nu iets onder het 78.6% Fibonacci-retracementniveau, een aanwijzing dat short sellers de controle houden. Het is daarnaast onder alle voortschrijdende gemiddelden gedoken. 

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk in de nabije toekomst blijven dalen, mogelijk richting het psychologische niveau van $30.