Moderna geeft winst terug, maar Merck-aandelen blijven koopwaardig

De aandelen Moderna (MRNA) geven donderdagochtend een deel van hun recente winst terug – maar een analist van Morgan Stanley meent dat Merck MRK nog steeds koopwaardig is na baanbrekende resultaten in een klinische proef voor een kankermedicijn.

Een recente klinische proef in een laat stadium toonde aan dat een combinatiebehandeling bestaande uit MRNA’s intismeran autogene en MRK’s bekende Keytruda effectief is bij hoogrisicopatiënten met melanoom.

En de baanbrekende topline-resultaten zetten Merck‑aandelen in positie voor een rally naar $179 in de komende maanden, zei analist Terence Flynn in een onderzoeksrapport van 20 augustus.

De optimistische aanbeveling van Morgan Stanley is significant, aangezien MRK dit jaar (2026) al ongeveer 45% is gestegen ten opzichte van het begin van het jaar.

Flynn’s optimistische kijk op Merck‑aandelen

Ondanks bezorgdheid over het aflopen van het patent van Keytruda in 2028 stelt Morgan Stanley dat Merck’s robuuste klinische pijplijn ruim voldoende brandstof levert om het langetermijnmomentum te behouden.

Door de farmaceutische reus te upgraden naar Overweight betoogde analist Terence Flynn dat opkomende therapieën – zoals de veelbelovende oncologiekandidaten intismeran autogene en sac‑TMT, naast tulisokibart voor inflammatoire darmziekten – de omzetkloof soepel zullen overbruggen.

Nu succesvolle proeven deze geavanceerde behandelingen risico’s wegnemen, verwacht hij dat voor MRK‑aandelen een aanzienlijke multiple‑uitbreiding voor de boeg ligt.

In combinatie met strategische co‑formuleringen die zijn ontworpen om Keytruda’s marktleven te verlengen, is Merck volgens hem uniek gepositioneerd om duurzame groei te leveren ver voorbij de primaire exclusiviteitsperiode.

Merck lijkt goed gepositioneerd voor het volgende hoofdstuk

De indrukwekkende rally van Merck van ongeveer 45% dit jaar is volgens Terence Flynn nog maar het begin.

Een belangrijke pijler onder zijn optimistische vooruitzicht is Keytruda’s uitzonderlijke kasstroomgeneratie, die alleen al in de eerste helft van 2026 meer dan 16 miljard USD (ca. € 14 miljard) binnenbracht, wat het bedrijf enorme financiële flexibiliteit geeft om zijn volgende fase uit te voeren.

Wanneer nieuwe producten op de markt komen, zal MRK waarschijnlijk aantrekkelijk blijven – vooral omdat de op de NYSE genoteerde onderneming momenteel ook een gezond dividendrendement van 2,27% uitkeert.

Let op: de recente rally heeft Merck ook boven zijn 20‑daags voortschrijdend gemiddelde (MA) gebracht, wat aangeeft dat het positieve momentum op korte termijn kan aanhouden.

Wat is de consensusbeoordeling voor MRK‑aandelen?

Buiten de upgrade van Morgan Stanley blijft het institutionele sentiment rond MRK positief nu Wall Street de vooruitzichten van het bedrijf na 2028 heroverweegt.

De consensus onder grote brokers neigt sterk naar een “Koop” of “Overweight”-rating – en vanuit technisch oogpunt benadrukt Merck’s doorbraak boven zijn 20‑daags MA de sterke koopdruk bij groot volume.

Hoewel een korte consolidatie mogelijk is gezien de indrukwekkende stijging tot nu toe dit jaar, suggereert de combinatie van solide technische momentum en fundamentele risicoreductie dat institutionele kopers actief posities innemen voor verdere stijging.

Let op dat Merck momenteel handelt tegen een prijs‑omzetverhouding (P/S) van minder dan 6x, wat wijst op een aanzienlijke korting ten opzichte van het historische gemiddelde.

Gecombineerd met een veerkrachtig kasstroomprofiel, een gestaag groeiend dividend en flexibiliteit op de balans, is het goed gepositioneerd om geduldig kapitaal te belonen zodra de volgende generatie oncologie‑ en immunologietherapieën uitmondt in commerciële resultaten.