ServiceNow, Adobe en Workday krijgen hogere koersdoelen van BofA: wat drijft het optimisme

Bank of America wordt positiever over een groep softwarebedrijven die volgens de bank goed gepositioneerd zijn om te profiteren van kunstmatige intelligentie, wat woensdag bijdroeg aan een bredere opleving in de sector.

De bank heeft zijn koersdoelen verhoogd voor ServiceNow, Figma, Workday, Adobe en Snowflake en stelt dat deze bedrijven sterk potentieel hebben getoond om AI te gelde te maken.

ServiceNow sloot woensdag 6,5% hoger.

De zet weerspiegelt een groeiende verschuiving in het beleggerssentiment richting traditionele softwarebedrijven, die het grootste deel van het jaar onder druk hebben gestaan vanwege zorgen dat AI hun businessmodellen kan verstoren en sommige softwareproducten overbodig kan maken.

In plaats daarvan gokken beleggers steeds vaker dat bedrijven met diepgaande klantrelaties, eigen data en gevestigde bedrijfsworkflows AI kunnen gebruiken om hun producten uit te breiden en nieuwe omzet te genereren.

Die visie hielp Figma, Workday en Adobe woensdag met 3% tot 4% te stijgen, terwijl de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF 1% won.

AI kan een groeimotor worden

Bank of America-analist Tal Liani verhoogde zijn koersdoel voor ServiceNow van $130 naar $150 en bevestigde daarbij zijn koopadvies.

Liani zei dat ServiceNow goed gepositioneerd is om te profiteren van de ontwikkeling van agentische AI, deels omdat het bedrijf toegang heeft tot historische data en context over hoe zijn klanten hun activiteiten uitvoeren.

Het platform van ServiceNow helpt bedrijven bij het beheren van workflows variërend van onboarding van medewerkers en personeelszaken tot andere interne bedrijfsprocessen.

Dat geeft het bedrijf inzicht in de manier waarop organisaties taken uitvoeren en beslissingen nemen.

Liani meent dat die kennis ServiceNow een voordeel kan geven naarmate bedrijven AI-agents inzetten die steeds complexere taken kunnen uitvoeren.

Hij wees ook op de resultaten over het tweede kwartaal van het bedrijf, waarbij ServiceNow de verwachtingen van Wall Street overschreed voor de huidige resterende prestatieverplichtingen en de groei van abonnementsomzet.

Bank of America verhoogde ook zijn koersdoelen voor verschillende andere softwarebedrijven, waaronder Figma, Workday, Adobe en Snowflake, hoewel Liani zei selectief te blijven binnen de sector.

Figma werd verhoogd naar $33 (van $30), Workday naar $205 (van $140), Adobe naar $220 (van $190), Amplitude van $12 naar $14, Snowflake van $330 naar $395, onder anderen.

Zorgen over de groei van OpenAI verminderen vrees voor disruptie

Een andere factor die softwareaandelen ondersteunt is het toenemende besef dat de dreiging van AI mogelijk niet zo onmiddellijk is als beleggers aanvankelijk vreesden.

Raymond James-analist Adam Tindle vertelde MarketWatch dat recente datapunten van AI-bedrijven zoals OpenAI 'gemengd' zijn, wat mogelijk de druk op traditionele softwareaanbieders vermindert.

Volgens The Wall Street Journal steeg de omzet van OpenAI in de drie maanden tot en met juni naar $6,7 miljard, een stijging van 18% ten opzichte van het eerste kwartaal, terwijl het operationele verlies toenam tot $12,3 miljard van $9,3 miljard.

De cijfers zouden sommige beleggers teleurgesteld hebben. CNBC meldde woensdag ook dat OpenAI-CFO Sarah Friar tijdens een all-handsvergadering tegen medewerkers zei dat de omzet-runrate van het bedrijf tot nu toe dit kwartaal met 35% was gestegen.

OpenAI weigerde commentaar.

Tindle zei dat de ontwikkelingen de "existentiële waargenomen dreiging" dat AI software-as-a-servicebedrijven zoals ServiceNow zou kunnen elimineren, kunnen verminderen.

Beleggers zien software als onderdeel van de volgende fase van AI

De bredere verandering in sentiment kan belangrijker zijn dan de koersbeweging van een individueel bedrijf, zei Benchmark-analist Yi Fu Lee tegen MarketWatch.

"Wat nu verandert, is dat de markt steeds meer overtuiging krijgt in de onderliggende fundamenten en het groeiende besef dat software een begunstigde wordt van enterprise-AI-implementatie in plaats van een slachtoffer van AI-disruptie," zei hij.

Lee noemde ServiceNow zijn belangrijkste large-cap softwarekeuze en betoogde dat beleggers bedrijven die bewijs van AI-adoptie, klantuitgaven en monetisatie tonen, steeds meer belonen.

"Wat vandaag anders voelt, is dat beleggers bedrijven belonen die tastbaar bewijs van AI-adoptie, klantuitgaven en monetisatie laten zien."

Cybersecurity wordt ook een steeds belangrijker onderdeel van het investeringsverhaal van ServiceNow.

Lee benadrukte de cybersecuritystrategie van het bedrijf onder leiding van Yevgeny Dibrov, die de beveiligingsinspanningen leidt.

De security- en risicotak van ServiceNow overschreed vorig jaar $1 miljard aan jaarlijkse contractwaarde (ACV), wat een aanvullende potentiële groeibron biedt nu bedrijven proberen de beveiligingsrisico's te beheersen die ontstaan door de toenemende AI-adoptie.