ServiceNow-aandelen stijgen na cijfers, maar één cijfer splitst Wall Street

ServiceNow-aandelen NYSE:NOW stegen donderdag in de voorbeurs bijna 5% nadat het enterprise-softwarebedrijf een sterker tweede kwartaal afleverde en zijn prognose voor jaarlijkse abonnementsomzet naar boven bijstelde.

De positieve cijfers dempten deels de vrees dat kunstmatige intelligentie gevestigde softwareplatforms verzwakt.

De omzet steeg 24% tot 4 miljard USD (ca. € 3,5 miljard), terwijl de aangepaste winst van 90 cent per aandeel hoger was dan de 86-cent consensus.

De reactie voltrok zich voordat de reguliere Amerikaanse handel op donderdag begon, nadat het aandeel vóór de cijfers in 2026 bijna 38% was gedaald.

Toch loste de opluchtingsrally de kern van het debat niet op.

Wall Street richt zich nu op current remaining performance obligations, of cRPO, en op de vraag of de prognose van het management voor het derde kwartaal duidt op gezonde vraag of op een verdere terugval in organische groei.

ServiceNow-aandeel: winstcijfers overtreffen verwachtingen na zware uitverkoop

De tweedekwartaalprestaties van ServiceNow weerlegden de meest negatieve aannames rond enterprise-software.

De abonnementsomzet nam met 24,5% toe tot 3,9 miljard USD (ca. € 3,4 miljard), of 23% in constante valuta, terwijl cRPO met 21% steeg tot 13,2 miljard USD (ca. € 11,5 miljard) en 21,5% exclusief valuta-effecten.

Het bedrijf verhoogde ook zijn prognose voor de jaarlijkse abonnementsomzet naar tussen 157,6 miljard USD (ca. € 137,5 miljard) en 157,8 miljard USD (ca. € 137,7 miljard).

Die cijfers zijn belangrijk omdat de verwachtingen scherp waren gedaald tijdens een brede uitverkoop in software, aangewakkerd door zorgen dat generatieve AI-tools traditionele platforms kunnen verdringen.

Het kwartaal toonde aan dat klanten nog steeds grote contracten tekenen.

ServiceNow sloot 123 transacties af met een netto nieuwe jaarlijkse contractwaarde van meer dan 1 miljoen USD (ca. € 872.311,14), bijna 40% meer dan een jaar eerder.

ServiceNow-cijfers: waarom cRPO JPMorgan en Jefferies verdeelt

cRPO staat voor de gecontracteerde omzet die naar verwachting over de volgende 12 maanden wordt erkend, waardoor het een van de duidelijkste vooruitkijkende indicatoren is voor abonnementsbedrijven.

ServiceNow voorzag een cRPO-groei voor het derde kwartaal van 19,5% gerapporteerd en 20% in constante valuta, onder het constante-valutaratio van 21,5% dat in het tweede kwartaal werd gerealiseerd.

Het management zei ook dat sterke vraag vanuit de Amerikaanse federale overheid sommige on-premise abonnementsinkomsten van het derde kwartaal naar het tweede heeft verschoof.

JPMorgan-analist Mark Murphy behield een Overweight-rating maar bleef behoedzaam.

In een bericht gerapporteerd door TipRanks zei Murphy dat hij geen materieel uitvoeringprobleem in het kwartaal zag, maar waarschuwde dat een "vreemde stilte" in de organische cRPO-groei in constante valuta het sentiment zou kunnen remmen totdat het bedrijf weer naar zijn eerdere traject terugkeert.

Jefferies-analist Samad Samana nam een constructievere kijk aan.

Volgens The Fly verhoogde Samana zijn koersdoel naar $140 van $135 en handhaafde hij een Buy-rating, waarbij hij betoogde dat de opwaartse potentie zowel sterkere netto nieuwe contractwaarde als timingvoordelen weerspiegelt.

AI-momentum is reëel, maar financiële onderbouwing is doorslaggevend

De AI-tak van ServiceNow overschreed tijdens het kwartaal 1 miljard USD (ca. € 872,3 miljoen) aan jaarlijkse contractwaarde, terwijl het aantal klanten dat zijn AI-agents in productie draaide negenvoudig toenam in negen maanden.

Die vooruitgang ondersteunt het standpunt van het management dat ServiceNow kan profiteren van enterprise-AI-adoptie in plaats van erdoor te worden verdrongen.

De resterende vraag is of die contracten zullen leiden tot snellere organische groei zodra ze in erkende omzet worden omgezet.

Murphy's voorzichtigheid weerspiegelt de kloof tussen sterke AI-koppen en een cRPO-prognose voor het derde kwartaal rond 20%.

Samana's standpunt suggereert dat grotere contracten en een gezondere netto nieuwe jaarlijkse waarde een sterker onderliggend signaal geven dan de koppen over vertraging doen vermoeden.