Cathie Wood koopt $31.6M Rocket Lab-aandelen — gokt ze dat de daling overdreven is?

Rocket Lab-aandelen NASDAQ:RKLB staan onder druk, het eerste lanceervenster van Neutron wordt kleiner en NASA heeft een belangrijke Mars-communicatieopdracht aan Blue Origin gegund.

Toch koopt ARK Investment Management van Cathie Wood.

ARK kocht dinsdag in drie ETF's 504,799 Rocket Lab-aandelen, ter waarde van ongeveer $31.6 million tegen de slotkoers van $62.54.

Daar ging 200,303 aandelen op maandag aan vooraf, waardoor de aankopen over twee dagen uitkwamen op 705,102 aandelen, ter waarde van ongeveer $44 million.

Rocket Lab daalde dinsdag 2.2%, de negende daling in 10 sessies, en zakte daarna verder na beursuur.

Wall Street verlaagt koersdoelen, maar verlaat Rocket Lab niet

Bank of America-analist Ronald Epstein verlaagde op 31 augustus zijn koersdoel voor Rocket Lab van $115 naar $110, maar handhaafde een Buy-rating.

TipRanks meldde dat de verlaging deels het gevolg was van verwachtingen van een hoger aantal uitstaande aandelen in plaats van een grote verslechtering in Epsteins operationele vooruitzicht. Bij de sluiting op dinsdag impliceerde het aangepaste koersdoel nog steeds ongeveer 76% opwaarts potentieel.

Dat geeft optimisten een duidelijk argument: zelfs na recente tegenslagen blijft een van Wall Street's nieuwere koersdoelen ver boven de marktprijs.

Maar een koersdoel bewijst niet dat de uitverkoop te ver is doorgeschoten. Rocket Lab moet nog steeds de in die prognoses verankerde groei leveren, en een groeiend deel van die case hangt af van Neutron.

Neutron is de grootste katalysator en het grootste risico

Rocket Lab wil met Neutron doorgroeien van kleine lanceerdiensten naar de grotere medium-liftmarkt, maar de planning is steeds belangrijker geworden.

CEO Peter Beck zei na de resultaten over het tweede kwartaal dat het venster voor een inaugurele lancering eind dit jaar 'versmalt'. Rocket Lab moet nog steeds belangrijke testmijlpalen voltooien voordat er gevlogen kan worden.

Cantor Fitzgerald-analist Andres Sheppard verhoogde zijn koersdoel na de cijfers van $96 naar $122 en noemde Neutron "de meest materiële katalysator", volgens TipRanks.

Sheppard betoogde dat de markt voor orbitale lanceringen krap blijft qua aanbod en dat Rocket Lab goed gepositioneerd is om te profiteren via Electron, HASTE en uiteindelijk Neutron.

Dat schept de spanning achter Woods aankopen. Als Neutron presteert zoals bedoeld, kan een aandeel dat meer dan 50% onder zijn mei-record noteert uiteindelijk goedkoop lijken.

Als vertragingen aanhouden, schuift de katalysator die sommige van Wall Street's hoogste waarderingen ondersteunt steeds verder weg.

Verlies bij NASA schaadt het sentiment, maar de backlog biedt steun

De laatste tegenslag kwam na sluitingstijd op dinsdag, toen NASA Blue Origin selecteerde om het Mars Telecommunications Network te ontwikkelen.

NASA zei dat het firm-fixed-price-contract een maximale potentiële waarde van ongeveer $700 million heeft en Blue Origin verplicht om tegen eind 2028 een Mars-telecommunicatieorbiter te leveren. Rocket Lab was in aanmerking gekomen om te concurreren.

Rocket Lab eindigde het tweede kwartaal met een recordbacklog van $2.36 billion, een stijging van 137% ten opzichte van een jaar eerder.

Het bedrijf verwacht dat ongeveer 45.5% van die backlog binnen 12 maanden wordt erkend en had meer dan 90 lanceringen geboekt via Electron, HASTE en Neutron.

Roth Capital-analist Suji Desilva verlaagde na het kwartaal zijn koersdoel van $130 naar $110 maar behield een Buy-rating. The Fly meldde dat Desilva zei dat de backlog 'betekenisvolle omzetdekking op korte termijn' biedt.

Dat is waarom Woods aankopen opmerkelijk zijn, zonder te bewijzen dat ze het dieptepunt heeft voorspeld.

ARK vergroot de blootstelling tijdens Rocket Lab's zwakste periode in maanden, terwijl analistenkoersdoelen aanzienlijk boven de aandelenkoers blijven. Of de uitverkoop te ver is doorgeschoten hangt nu steeds meer af van uitvoering.