MSTR-koers stijgt terwijl Strategy Bitcoin aanhoudt en $1.59B kasbuffer opbouwt

Strategy (formerly known as Microstrategy) MSTR heeft vorige week geen Bitcoin gekocht, maar het bedrijf gebruikte een aandelenverkoop van ongeveer $2 billion om zijn liquiditeitspositie te versterken nu de cryptomunt sterk steeg.

Bitcoin steeg bijna 25% in de afgelopen week en handelde rond $78,700 nadat het maandag in de buurt van $80,000 kwam.

Strategy-aandelen wonnen ongeveer 7.2% op maandag voordat ze het grootste deel van die winst verloren en handelden uiteindelijk 2.5% hoger. De aandelen stonden 34% hoger over de afgelopen week en presteerden beter dan andere crypto-exposed aandelen zoals Coinbase en Robinhood.

Strategy bouwt $1.59B kasbuffer op

Volgens een filing bij de Securities and Exchange Commission verkocht Strategy tussen Aug. 17 en Aug. 23 18.26 miljoen aandelen, wat ongeveer $2 billion aan opbrengst opleverde.

Het bedrijf heeft ongeveer $136.4 million van de opbrengst gebruikt om zijn STRC-preferente aandelen terug te kopen en alloceerde nog eens $300 million naar zijn US dollar-reserve, waarmee die reserve op $5.1 billion kwam.

De resterende $1.59 billion werd geplaatst in een nieuw opgerichte liquiditeitsrekening genaamd USD Cash.

Strategy zei dat de pool een "meer flexibele bron van liquiditeit" zou bieden en voor meerdere doeleinden kan worden gebruikt, waaronder toekomstige Bitcoin-aankopen, dividenden op preferente aandelen, schuldaflossingen en aandeleninkoopprogramma's.

De stap geeft het bedrijf extra flexibiliteit zonder direct zijn Bitcoin-bezit te vergroten.

Bitcoin-bezit blijft ongewijzigd

Strategy's Bitcoin-bezit bleef 840,447 BTC na de meest recente rapportageperiode. Het bedrijf verwierf die posities tegen een gemiddelde prijs van $75,385 per Bitcoin, met totale kosten van ongeveer $63.4 billion inclusief vergoedingen en kosten.

Bij de huidige koersen was het bezit ongeveer $65.8 billion waard, wat neerkomt op ongeveer $2.4 billion aan latente winsten.

Het Bitcoin-bezit van het bedrijf staat gelijk aan ongeveer 4% van de maximale aanbodlimiet van 21 miljoen munten.

De beslissing om de Bitcoin-positie ongewijzigd te houden volgt op een periode waarin Strategy zijn kapitaalallocatiebenadering heeft aangepast.

Het bedrijf heeft ook programma's uitgebreid die het in staat stellen zijn balans en effecten te gebruiken ter ondersteuning van dividenden, rentebetalingen en aandeleninkopen.

Analisten van Bernstein zeiden dat Strategy's balans gestabiliseerd was na recente druk.

Ze merkten op dat het bedrijf in de afgelopen weken slechts ongeveer 0.8% van zijn Bitcoin-bezit had verkocht terwijl het probeerde dividendreserves te versterken en STRC-terugkoopprogramma's te ondersteunen.

De analisten verwachten dat Strategy de Bitcoin-aankopen zou kunnen hervatten naarmate STRC dichter bij zijn nominale waarde van $100 komt. Het preferente aandeel handelde rond $96.43.

Liquiditeitsachtergrond ondersteunt Bitcoin-rally

De meest recente stappen van Strategy komen terwijl Bitcoin een sterke herstelbeweging heeft ingezet. De cryptomunt klom bijna 25% vorige week, terwijl Strategy's gewone aandeel 6.1% won en vrijdag sloot op $119.25.

Analisten van Bernstein schreven een deel van de recente Bitcoin-rally toe aan de beslissing van het Amerikaanse ministerie van Financiën om aankopen van langer uitlopende staatsobligaties op te voeren. Zij stelden dat grotere liquiditeit en lagere langetermijnrentes extra steun voor Bitcoin kunnen bieden.

De bredere Bitcoin-treasurysector is ook uitgebreid, met 197 beursgenoteerde bedrijven die volgens gegevens van Bitcoin Treasuries een of andere vorm van Bitcoin-acquisitiestrategie hebben aangenomen.

Veel aandelen van bedrijven met Bitcoin-reserves blijven echter ver onder hun piekniveau in 2025, aangezien marktwaarderingen ten opzichte van de netto-activa zijn ingekrompen. Strategy, bijvoorbeeld, blijft volgens de door Bitcoin Treasuries geciteerde gegevens ongeveer 74% onder zijn eerdere piek.

Voorlopig toont Strategy's laatste filing een verschuiving naar het behouden van financiële flexibiliteit terwijl het zijn grote Bitcoin-positie ongewijzigd houdt.