BofA noemt 3 dividendaandelen voor stabiliteit in onrustige markten

De S&P 500 heeft de jaar­einddoelstelling van Bank of America van 7.100 al gepasseerd, een teken dat brede indexblootstelling meer risico draagt dan de rally doet vermoeden;  historisch gezien treedt een correctie van circa 10% ongeveer eens per jaar op.

Savita Subramanian, hoofd van US equity en kwantitatieve strategie bij het bureau, ziet dat dividenden een grotere rol in rendementen gaan spelen nu de payout-ratio’s rond recordlage niveaus staan — een verschuiving naar wat zij een “total-return”-markt noemt.

In plaats van de hoogste dividendrendementen van de Russell 1000 na te jagen, waar dividendverlagingen vaak voorkomen, richt haar filter zich op het tweede quintiel: uitkeraars met rendementen boven het indexgemiddelde van 1,02% zonder zich daarvoor onnodige risico’s op de hals te halen.

Drie dividendaandelen voldeden aan die norm.

Chevron (CVX)

Chevron heeft een dividendrendement van 3,55%, gesteund door een koersstijging van ongeveer 31% dit jaar, nu de hoge olieprijzen aanhouden te midden van aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten.

De energiegigant versloeg de verwachtingen voor zowel omzet als winst bij de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal op 31 juli, met een nettoresultaat dat jaar-op-jaar met zo’n 400% steeg tot ongeveer $12 billion.

In een interview met CNBC naar aanleiding van het rapport beschreef CEO Mike Wirth de operationele prestaties als uitzonderlijk sterk over de hele linie.

Als Dividend Aristocrat met meer dan 25 opeenvolgende jaren van verhogingen combineert Chevron die consistentie met een balans die is opgebouwd om schommelingen in de olieprijs op te vangen.

Door LSEG gevolgde analisten beoordelen het aandeel als koopwaardig, met circa 8% opwaarts potentieel ten opzichte van het gemiddelde koersdoel.

Duke Energy (DUK)

Duke Energy biedt een traditioneler defensief profiel: een dividendrendement van 3,59% en aandelen die dit jaar ongeveer 3% zijn gestegen.

Het nutsbedrijf verhoogde in juli de kwartaaluitkering naar $1.085 per aandeel, waarmee een volle eeuw ononderbroken dividenduitkeringen werd bereikt.

De cijfers over het tweede kwartaal waren gemengd, met aangepaste winst per aandeel boven de schattingen, terwijl de omzet achterbleef.

Die ongelijkheid weegt minder zwaar voor een gereguleerde nutsmaatschappij die 8,7 miljoen klanten bedient en 55.700 megawatt capaciteit exploiteert in zes staten, waar groei van de rate-base en gereguleerde kasstromen doorgaans zwaarder wegen dan de omzet van één kwartaal.

Door LSEG gevolgde analisten beoordelen het aandeel als koopwaardig, met bijna 13% opwaarts potentieel ten opzichte van het gemiddelde koersdoel.

Host Hotels & Resorts (HST)

Host Hotels & Resorts sluit de lijst af met een dividendrendement van 3,56%, het meest aansprekende voorbeeld hier van hoe gespecialiseerd vastgoed stand kan houden in een veerkrachtige consumentenomgeving.

De aandelen van de eigenaar van luxe en upper-upscale hotels zijn dit jaar ongeveer 27% gestegen nadat de omzet in het tweede kwartaal en de aangepaste funds from operations beide boven de verwachtingen uitkwamen, waarna het management de prognose voor aangepaste FFO voor het hele jaar opschroefde.

CEO James Risoleo schreef dit toe aan veerkrachtige reisuitgaven van vermogende klanten en stabiele groepsboekingen, en wees op de investment-grade balans en gediversifieerde portefeuille van de REIT als onderbouwing voor toekomstige groei.

Door LSEG gevolgde analisten beoordelen HST als koopwaardig – met circa 11% opwaarts potentieel ten opzichte van het gemiddelde koersdoel.

Al met al raadt BofA Chevron, Duke Energy en Host Hotels & Resorts aan voor beleggers die een bovengemiddeld rendement zoeken zonder in hoogrisico-uitkeringsgebied te moeten stappen.