Grunnen til at JPMorgan-sjefen er bekymret for truende inflasjon

JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) CEO Jamie Dimon har sagt at de enestående risikoene den amerikanske økonomien opplever har presset ham til å forberede seg på dramatiske omveltninger.

Økende lønninger og høye utgifter er katalysatorer for en nedtur

Dimon ga et stort sett optimistisk perspektiv angående økonomiens helse på mandag i sitt årlige aksjonærbrev. I følge WSJ sa Dimon at bedrifter og forbrukere er har nok penger, lønninger vokser på nytt, og økonomien ekspanderer raskt etter den pandemi-induserte nedgangen. Dimon uttalte at selv om forbrukernes tillit har avtatt, er den mest avgjørende målestokken voksende utgifter.

På den annen side advarte Dimon om at Ukraina-konflikten og økende priser kan kvele pandemiens tilbakegang og omforme internasjonale allianser i årevis. Dimon skrev:

WSJ rapporterte at mye har endret seg siden hans forrige brev til aksjonærene. Da kloden kom seg etter COVID-19-pandemien i april, var han vitne til en mulighet for et økonomisk «Gulllokk-øyeblikk» – rask fortsatt vekst med lav inflasjon og stigende renter. Ekspansjonen ble imidlertid ledsaget av høyere inflasjon enn ventet.

I det daværende mandagsbrevet sa Dimon: "I ettertid var medisinen ... sannsynligvis for mye og varte for lenge," og hentyder til finanspolitiske stimuleringstiltak i pandemiperioden som holdt husholdningene flytende og utlånsrentene lave.

Federal Reserve ventet å øke renten

Ifølge Dimon kan Federal Reserve øke rentene «betydelig høyere enn markedene forventer». Så langt har FED begynt å øke rentene og signalisert om flere økninger i månedene som kommer som inkluderer et mulig halvt prosentpoeng i stedet for det normale kvartpoeng i sitt kommende møte.

Dimon la til at renteøkningen sannsynligvis vil forårsake massiv bestyrtelse og enorm markedsvolatilitet. Den ukrainske konflikten og vestlige sanksjoner for å få slutt på Russlands invasjon vil sannsynligvis bremse økonomisk vekst globalt. I følge Dimon er allerede et råvare-, landbruks- og oljemarked sterkt påvirket, og flere sanksjoner vil sannsynligvis «dramatisk og uforutsigbart øke effekten deres».