Klarna-aksjen har krøpet tilbake før kvartalsrapporten: kjøp, selg eller behold?

Klarna-aksjen har gjenvunnet noe terreng siden selskapets resultatrapport i februar i år. Den har hentet seg inn fra år-til-dato-bunnen på $12,30 i februar til nåværende $20,68. Denne oppturen vil bli satt på prøve neste uke når selskapet offentliggjør kvartalsresultatene, som vil gi mer innsikt i virksomheten.

Klarna drar nytte av den økte etterspørselen etter BNPL

Klarna er en ledende aktør i kjøp nå, betal senere (BNPL)-bransjen, hvor det konkurrerer med selskaper som Affirm og Block’s Afterpay.

Selv om forretningsmodellen ligner Affirm sin, er det enkelte forskjeller, blant annet at Klarna har banklisens i Europa og har søkt om en i USA. 

Klarna sin forretningsmodell gjør det mulig for kundene å kjøpe produkter og betale i avdrag. Selskapet tjener penger ved å ta provisjon fra forhandlere for salgene det tilrettelegger. 

Selskapet tjener også penger på renteinntekter, annonsering, abonnementer og enkelte salg av fordringer. Denne modellen skaper et gjensidig fordelaktig forhold ettersom handelsaktører får salg, samtidig som kundene kan spre betalingene over tid.

Denne siste rapporten viste at selskapet fortsatt vokser ettersom etterspørselen etter kreditt øker. Klarnas aktive kunder økte med 21 % i første kvartal til 119 millioner, mens antall handelsaktører steg med nesten 50 % til 1,07 millioner.

Dets bruttovarevolum (GMV) økte med 33 % til $33 milliarder. Klarna får kapitalen som finansierer dette GMV fra kundeinnbetalinger og innskudd siden det er en regulert bank i Europa. 

Klarnas inntekter steg med 44 % til over $1 milliard, mens nettoresultatet økte til $1 million. Det er et tegn på at selskapet nå blir mer lønnsomt, en trend ledelsen forventer vil fortsette.

Det viktigste er at misligholdet forbedret seg i første kvartal, hjulpet av forbedrede kredittvurderingsmodeller. Denne trenden vil sannsynligvis fortsette ettersom tidlig betaling ofte også er fordelaktig for kundene.

Forventninger om at veksten består i resultatene

Denne kommende resultatrapporten ventes å vise at inntektene fortsatte å vokse i andre kvartal. Analytikere venter tallet på $996 millioner, nærmere øvre del av veiledningen. Veiledningen var på mellom $960 millioner og $1 milliard. Klarna har en tendens til å være svært konservativ, noe som betyr at inntektene ofte blir høyere enn veiledningen. 

De fleste analytikere har justert opp sine kursmål for KLAR-aksjen. For eksempel økte Goldman Sachs, UBS og JPMorgan i juli sine mål til henholdsvis $25, $23 og $22. 

Teknisk analyse av Klarna-aksjen

KLAR aksjediagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at KLAR-aksjen gradvis har hentet seg inn de siste månedene. Den har dannet en stigende kanal og ligger nå litt over kanalens nedre side. Den har beveget seg litt over 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).

Percentage Price Oscillator (PPO) har fortsatt å stige og ligger over null-linjen. Den har imidlertid dannet et bearish flaggmønster. Derfor vil aksjen sannsynligvis få et bearish gjennombrudd, potensielt ned mot nøkkelstøtten på $12,30. Det bearish scenariet blir ugyldig hvis den bryter over kanalens øvre side.