Oracle-aksjen stiger 5 % – analytikere ser betydelig oppside

Oracle-aksjen ORCL steg 5 % torsdag, og utvidet en 3 % oppgang fra forrige økt etter at investorer vurderte et blandet sett med analytikervurderinger foran selskapets resultat for første kvartal i regnskapsåret.

Oracle skal rapportere sine resultater 8. september.

Aksjen har møtt bekymring knyttet til høye kapitalutgifter, gjeldsnivå og evnen til å finansiere langsiktige forpliktelser knyttet til selskapets utvidelse innen kunstig intelligens.

Noen analytikere mener imidlertid at selskapet kan nærme seg en mer gunstig fase ettersom skyveksten akselererer og finansieringsbehovene begynner å lette.

Bernstein ser Oracle gå inn i en vekstfase

Bernstein-analytiker Mark Moerdler beskrev Oracle som en kompleks og volatil virksomhet, der investorbekymringene er knyttet til lønnsomhet og kontantbehovet for å finansiere langsiktige, ikke-avbestillbare kontraktsforpliktelser.

Moerdler mener Oracle kan nærme seg slutten på behovet for ekstra kontanter og ser selskapet i tidlig fase av en investeringsperiode som kan akselerere både inntekter og fortjeneste.

Hans kursmål på $325 antyder betydelig oppside fra Oracles nåværende aksjekurs på $145.30.

En sentral del av hans positive syn er Oracle Cloud Infrastructure (OCI), som han sier fortsetter å vokse raskere enn store hyperscaler-konkurrenter, inkludert Microsofts Azure, Googles skyvirksomhet og Amazons AWS.

Oracle rapporterte 93 % vekst i konstant valuta for OCI i sitt siste regnskapsmessige fjerde kvartal.

Moerdler forventer at OCI-veksten vil akselerere i regnskapsåret 2027, med segmentet som vokser raskere år over år enn Oracles samlede inntekter.

Analytikere kutter kursmål til tross for positive syn

Oracles aggressive AI-utvidelse har også økt bekymringene rundt kapitalbehovet.

Selskapet planlegger å bruke $95 billion på kapitalutgifter i regnskapsåret 2027, som løper fra 1. juni til 31. mai.

Oracle hentet $43 billion gjennom gjeldsfinansiering i regnskapsåret 2026 og forventer å hente om lag $40 billion i regnskapsåret 2027 gjennom en kombinasjon av gjeld og egenkapital.

Jefferies-analytiker Brent Thill senket firmaets kursmål til $290 fra $320 samtidig som han opprettholdt en kjøpsanbefaling.

Jefferies uttalte at sentimentet rundt Oracle var nær topp-negativt, og at mye av den negative utsikten allerede kan være reflektert i aksjen.

Thill forventer et mulig vekstinfleksjonspunkt i Oracles skyvirksomhet og sterkere vekst innen programvare som en tjeneste, noe som kan utfordre det negative investeringscaset.

TD Cowen senket også sitt kursmål til $240 fra $300, samtidig som de beholdt en kjøpsanbefaling.

Firmaet pekte på Oracles analytikerdag 28. oktober som neste store katalysator og forventer at arrangementet vil fokusere tungt på skyvirksomheten og potensielt inkludere oppdaterte mål for regnskapsåret 2030.

Skyvekst forblir sentralt i Oracles utsikter

Oracles komplekse forretningsstruktur har gjort det vanskelig for investorer å vurdere selskapets langsiktige vekst og lønnsomhet, særlig fordi produkter og tjenester befinner seg i ulike modenhetsfaser.

Selskapet har også $638 billion i gjenværende prestasjonsforpliktelser, eller backlog, noe som gjør at investorene fokuserer på hvor raskt disse forpliktelsene kan konverteres til inntekter.

Moerdlers tese avhenger også av en endring i Oracles inntektskomposisjon.

Lavere-vekstområder som lisensvirksomheten avtar, mens høyere-vekst programvare-som-en-tjeneste-virksomheter, inkludert Fusion, NetSuite og OCI, utgjør en større andel av programvareinntektene.

Oracles kommende resultat for første kvartal i regnskapsåret kan gi investorene ytterligere innsikt i tempoet på skyvekst, AI-relaterte investeringer og selskapets evne til å finansiere sin ekspansjon.

Med analytikernes kursmål som spenner fra $240 til $325 til tross for kjøpsanbefalinger eller positive vurderinger, er Wall Street fortsatt delt på balansen mellom Oracles vekstmuligheter og de finansielle kravene ved AI-utvidelsen.