AMD aksjekursprognose: overvurdert, men med 37 % oppside

AMD ( NASDAQ: AMD ) aksjekurs har avviket fullstendig fra Nvidia de siste månedene. Den har allerede falt med over 27 % fra det høyeste nivået i år, da Nvidia steg til rekordhøye og oppnådde en markedsverdi på over 2,6 billioner dollar.

AMDs vekst har stoppet opp

AMD og Nvidia har beveget seg i forskjellige retninger de siste månedene, og Nvidia har vist sterk inntektsvekst. De siste økonomiske resultatene viste at inntektsveksten var over 240 %. Dens kvartalsinntekter på 24 milliarder dollar var høyere enn hva den tjente i alle fire kvartaler i 2019.

AMD, på den annen side, registrerte en inntektsvekst på 2 % til over 5,4 milliarder dollar, mens nettoinntekten hoppet med 188 % til over 123 millioner dollar. Denne ytelsen skjedde selv om datasenterinntektene steg med 80 % til 2,3 milliarder dollar, hjulpet av AMD Instinct GPU og AMD EPYC CPUer.

AMDs klientinntekter økte med 85 % mens spillsegmentet stupte med 48 % til over 922 millioner dollar. Innebygde inntekter falt med rundt 46 % til 846 millioner dollar.

Analytikere forventer at AMDs inntektsvekst vil følge Nvidia en stund. Estimatet er at AMDs årlige omsetning vil vokse med 12,60 % i år til over 25,5 milliarder dollar etterfulgt av 28 % til over 32 milliarder dollar i 2025. I sine nylige inntekter sa AMD at inntektene i andre kvartal vil vokse med 6 % til over 5,7 dollar milliarder.

Nvidia, på den annen side, forventes å vokse med 95 % og 30 % til henholdsvis 119 milliarder og 155 milliarder dollar. Dette forklarer hvorfor investorer har gitt Nvidia en verdsettelse på over 2,6 billioner dollar da de forventer at virksomheten vil fortsette å vokse lønnsomt de neste årene.

Jeg tror at AMDs markedsverdi har rom for å vokse med årene. Men for å gjøre det, vil selskapet måtte gjenopplive inntekts- og lønnsomhetsveksten ved å fokusere på CPU- og GPU-markedet. I dette må GPU-ene være bedre alternativer til de som tilbys av Nvidia.

Den andre utfordringen for AMD er at den er ganske overvurdert med tanke på at den ikke lenger vokser som den gjorde tidligere. S&P 500-indeksen hadde en kvartalsvis inntektsvekst på omtrent 6 %, noe som betyr at den har en raskere hastighet enn AMD.

Samtidig har S&P 500-indeksen et forward PE-forhold på 20 mens AMD har et forward-multippel på over 100. Dette betyr at AMD er kraftig overvurdert selv om den har beveget seg inn i et dypt bjørnemarked.

AMD aksjekursprognose

AMD-diagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at AMD-aksjen dannet et doji-mønster i mars, noe som førte til en sterk reversering. Den har nå krasjet under det avgjørende støttenivået på $164,53, den høyeste svingningen i november 2021.

Aksjen har nå testet dette nivået på nytt, som var oversiden av koppen og håndtaksmønsteret. Mest bemerkelsesverdig har aksjen konstant holdt seg over 50-ukers og 200-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Derfor, teknisk sett, vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere prøver å teste det høyeste nivået hittil i år på $227,50 på nytt, omtrent 37% høyere enn dagens nivå.