Crocs aksjekurs skyter på alle sylindre: 18% hopp er sannsynlig

Crocs ( NASDAQ: CROX ) aksjekurs skyter på alle sylindre ettersom markedet reflekterer over dets økende inntekter, fortjeneste og markedsandeler. Den har steget med over 67 % i år, og overgår Nasdaq 100- og S&P 500-indeksene. Den har også slått SPDR S&P Retail ETF, som er opp med over 4 % i år.

Sterk inntekts- og lønnsomhetsvekst

Crocs har gjort det bra siden pandemien, da salget og populariteten økte i USA og andre land.

Data viser at selskapets inntekter steg fra 1,23 milliarder dollar i 2018 til over 3,9 milliarder dollar. Wall Street forventer at den årlige omsetningen vil stige til 4,14 milliarder dollar i år og 4,37 milliarder dollar i 2025 ettersom veksten akselererer.

Crocs har utviklet både topp- og bunnlinjen. Dets årlige overskudd har hoppet fra over 119 millioner dollar i 2018 til over 540 millioner dollar i 2023.

De siste regnskapene avslørte at inntektene steg til rekordhøye 939 millioner dollar, godt hjulpet av det eponyme varemerket. Denne veksten er også drevet av den internasjonale virksomheten, som økte med over 21 % i siste kvartal. Det viktigste er at Crocs har kuttet varelageret fra over 476 millioner dollar til rundt 392 millioner dollar.

Likevel er det noen utfordringer i selskapet. Den største er HEYDUDE-merket, som startet bra, men har mistet fart. Som et resultat forventer ledelsen at salget vil falle tosifret i andre kvartal.

Den andre utfordringen er at den nordamerikanske virksomheten viser tegn til nedgang. I sine nylige resultater sa selskapet at inntektene vil vokse med mellom 1% og 3%, noe som er lavere enn hva det gjorde for noen år siden.

I tillegg har selskapet betydelig gjeld. Det endte kvartalet med 1,7 milliarder dollar, ned fra 2,2 milliarder dollar i samme periode året før. Dette er betydelig gjeld tatt i betraktning at den har 159 milliarder dollar i kontanter.

På den positive siden er det tegn på at aksjen fortsatt er undervurdert. Data samlet av SeekingAlpha viser at den har et GAAP-pris-til-inntektsforhold på 11,90, lavere enn bransjemedianen på 17,7.

Dens forward enterprise value (EV)-til-EBITDA er 10,06, noe høyere enn bransjegjennomsnittet på 9,7. Crocs har også noen av de beste lønnsomhetsmarginene i bransjen. Den har en brutto fortjenestemargin på 56 %, høyere enn bransjens median på 37 og en nettoinntektsmargin på 19,80 %. Ledelsen har forpliktet seg til å fortsette å øke marginene sine.

Crocs aksjekursprognose

CROX-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet avslører at CROX-aksjekursen har vært i en sterk bullrun de siste månedene. I denne perioden har den krysset det avgjørende motstandspunktet på $151,45, oversiden av koppen og håndtaksmønsteret.

Crocs-aksjer har også steget over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) har steget til over 35, noe som signaliserer at trenden styrker seg.

Derfor er de kortsiktige utsiktene for aksjen bullish, med neste punkt å se på er det psykologiske nivået på $183, det høyeste nivået noensinne. Dette målet innebærer en oppside på 18 % fra dagens nivå. På lang sikt tar jeg imidlertid Crocs-veksten med en klype salt fordi det er tegn på at inntektsveksten avtar.