Invezz-intervju: Digital kapitalforvalter 3iQ sier at dette er fremtiden til krypto

Det er trygt å si at 2024 har vært kryptovalutaens år så langt. Etter en lang kryptovinter brast digitale valutaer tilbake i rampelyset i begynnelsen av året, før de ble raket inn i stratosfæren av SECs Bitcoin ETF-godkjenninger samme måned.

På samme måte startet 3iQ året med et smell, takket være Monex, det japanske finanskonsernet som eier Japans største digitale børs, Coinex, som kjøpte en majoritetsandel i 3iQ i løpet av desember 2023.

3iQ er en kanadisk banebryter for digital kapitalforvaltning, som transformerer forvaltningen av digitale aktiva med en hedgefond-lignende tilnærming til å bygge diversifiserte, risikobalanserte kryptoporteføljer.

Vi snakket med 3iQs administrerende direktør, Pascal St. Jean, og dens nye seniorrådgiver, Matteo Dante Perruccio, en veteran fra kjøpssiden med 35+ års erfaring, om deres visjon for fremtiden for krypto. Redigerte utdrag:

Invezz: Hvordan ser du at kryptolandskapet endrer seg i løpet av de neste 3 til 6 månedene? Noen spådommer for hvor vi ender innen utgangen av 2024?

St. Jean: Jeg har en tendens til å holde meg unna prisspådommer. Personlig, det jeg liker å snakke om er dominobrikkene som må falle. Regulering, modenhet av infrastrukturen, regulatorisk klarhet, store aktører som kommer inn i verdensrommet ... alle disse tingene skjer, og så det går i riktig retning.

Både detaljhandel og rådgivere og institusjoner blir mer komfortable, noe som betyr at mer penger kommer inn i rommet. Og når det kommer mer penger inn i rommet, multipliser det med en begrenset aktivaklasse, vi ser selvfølgelig fart til oppsiden.

Når det er sagt, når det er makrorisiko, når det er global usikkerhet fra et økonomisk perspektiv, har ting en tendens til å gå ned. Derfor liker jeg ikke å forutsi pris, men når det gjelder dominoer – totalt sett faller dominobrikkene i riktig retning.

Apropos det, hva må den digitale aktivasektoren gjøre for å se mer institusjonell adopsjon?

St Jean: Det første er klar regulering, og vi begynner å se det i flere jurisdiksjoner.

Som jeg har sagt før, FTX-øyeblikket og Binance-avgjørelsen nylig – så mye som det skadet prisen, og kryptovinteren skjedde, var det nødvendig.

Vi trenger moden, regulert infrastruktur. Vi trenger rør og rørleggerarbeid som ikke bare er en haug med roaming-startups. Vi trenger selskaper som er regulert som forstår hva 'TradFi' (tradisjonell finans) ser etter og som ikke driver med noen morsomme forretninger. Og vi ser mer av det komme gjennom.

Da trenger vi sterke balanser. Så hvis institusjoner ønsker å investere i den underliggende eiendelen, trenger de selskaper med sterke balanser som Coinbase, som BlackRock som nå er på plass nå, og selskaper som 3iQ

Så, er dette "sikringsfinansieringen" av krypto?

Perruccio: Jeg hadde en lang karriere innen tradisjonell kapitalforvaltning og alternativ kapitalforvaltning. Og jeg ble desillusjonert over bransjen. Det var de samme samtalene om og om igjen, om ting som gebyrer og "aktiv versus passiv" ... Jeg var interessert i å se, på den tiden, at det raskest voksende segmentet var privat kapitalforvaltning og forvaltning med ultrahøy nettoformue. Disse "nye" stedene er ofte stedene der innovasjon skjer.

Tilbake i 2017 eller 2018 kontaktet en venn meg og ønsket å bygge en plattform for forvaltning av hedgefond. På den tiden trodde jeg ikke på krypto i det hele tatt! Det var basert på min egen motvilje mot endring. Men det gikk til slutt en lyspære for meg da, at dette er fremtiden for økonomistyring.

Det var mange av de samme argumentene da hedgefondene først startet – og det var også høy risiko! Men så skapte vi et rammeverk av tillit.

St. Jean: Like mye som vi elsker Bitcoin, er realiteten at vi trenger å diversifisere de investerbare strategiene som institusjonene ser etter. De leter etter økt avkastning, avkastningsmuligheter som er likvide. De leter etter diversifisering av risiko.

Nå er dette, sammen med mer åpenhet om gebyrer, noe som for øyeblikket ikke eksisterer i kryptoområdet – fordi de alle er fond av midler. Så vi er de første som har løst for det... mandatet er å lage risikospredning multi-manager, multi-strategi.

Du snakker om 3iQs QMAP-administrerte kontoplattform, som Monex også tilførte penger til. Fortell oss mer om QMAP.

St. Jean: Vårt QMAP-system skaper åpenhet for gebyrer, skaper reduksjon av operasjonell risiko og du har maksimal diversifisering, du har flere ledere, flere strategier, og det som ender opp med å skje er virkelig interessant avkastning.

Så hvis du ser på vår DAP-portefølje (vår digitale aktivaportefølje), er målet ikke å slå Bitcoin, målet er å slå S&P 500 med lavere volatilitet og mindre korrelasjon. Og det har vi gjort.

Du ser at noen går inn i søppelobligasjoner med superhøy risiko bare fordi de er "tradisjonelle". Vi kan generere høyere avkastning i det digitale aktivarommet, med mindre risiko, med full likviditet, i det digitale aktivarommet.

Perruccio: Selve konseptet og filosofien til QMAP er basert på troen på at investorer vil trenge institusjonell kvalitet, due diligence og risikostyrt diversifisert eksponering mot digitale eiendeler.

3iQ er unikt posisjonert, med sin sterke institusjonelle støtte fra Monex Group så vel som sin historie med innovasjon i det regulerte digitale aktivaøkosystemet. Og vi har en sterk overbevisning om at overgangen fra tradisjonell finans til digital finans må ledsages av utdanning og støttes av et samarbeidende kunnskapsrikt team som 3iQ.