Barclays-aksjekursen nærmer seg et sentralt nivå foran bankenes inntjening

Aksjekursen på Barclays (LON: BARC) har gjort det bra i år, noe som gjør den til en av de beste i FTSE 100-indeksen. Den har steget med over 81 % fra det laveste punktet i 2023 og nærmer seg det høyeste på 225 dollar hittil i år.

Barclays snuoperasjon fortsetter

Barclays, en av de største britiske bankene, gjennomfører en snuoperasjon etter år med dårligere resultater. Torsdag kunngjorde selskapet at det selger sin tyske forbrukerfinansieringsavdeling til BAWAG for en liten premie til netto eiendeler.

Den tyske divisjonen er en relativt liten del av selskapets virksomhet med over 4,7 milliarder pund i brutto eiendeler. Dette salget vil hjelpe Barclays med å utdype fokuset på sine kjernemarkeder, hvor de søker å øke markedsandelen. Det solgte også sin amerikanske kredittkortgjeld til Blackstone.

For eksempel, tidligere i år kjøpte Barclays Tesco Bank i en avtale verdsatt til over 400 millioner pund, da den søker å øke sin andel i Storbritannia. I 2023 kjøpte selskapet Kensington Mortgages.

Investorer setter pris på disse handlingene, noe som forklarer hvorfor aksjen har hoppet kraftig i år. Det har blitt de nest best presterende bankene i FTSE 100-indeksen etter NatWest.

For å være tydelig: andre britiske banker har også gjort det bra i år. LLoyds Bank har steget med rundt 40 % i år, mens HSBC har steget med nesten 30 % fra det laveste punktet i desember i fjor. Andre europeiske banker som Deutsche Bank, UniCredit og BNP Paribas har også samlet seg.

I Barclays-saken er det tegn på at investeringsbankdivisjonen kryper tilbake ettersom avtalen øker. Data samlet av WSJ viser at M&A-avtaler har økt med 16 % globalt til over 1,57 billioner dollar. I Europa har disse avtalene økt med 35 %, mens de i USA har steget med 29 % til 771 milliarder dollar.

Initial Public Offerings (IPO) er også i bedring, om enn i et sakte tempo. Globalt har selskaper samlet inn 322 milliarder dollar i år, en økning på 10 % fra samme periode i 2023.

Disse tallene er viktige for Barclays fordi det er en av de største investeringsbankene i bransjen. Det er den 7. største Equity Capital Markets (ECM) bookrunner i år og den 7. største M&A-rådgiveren.

Rentekutt og valg i Storbritannia

Barclays-aksjen har også steget mens investorer venter på resultatene av dagens valg i Storbritannia. Med mindre noe skjer, viser data at Tories vil tape stort og overlate landet til Arbeiderpartiet.

Det er uklart om Labour-seieren vil ha stor innvirkning på Barclays og andre banker. Et område det kan påvirke dem er renten, som kan stige i finansnæringen.

Den andre viktige katalysatoren for Barclays-aksjen vil være rentekutt fra Bank of England (BoE). Analytikere forventer at disse kuttene vil starte i juli siden inflasjonen i Storbritannia har falt til målet.

Barclays, som andre banker, har dratt nytte av høyere renter, som har presset det til å øke avkastningen til investorene. Målet er å dele ut 10 milliarder pund til aksjonærene i løpet av de neste to årene. Det er et betydelig tall fordi det har en markedsverdi på over 32 milliarder pund.

Den neste katalysatoren for BARC-aksjen vil være neste ukes amerikanske bankinntekter og dens resultater, som kommer 1. august.

Barclays aksjekursprognose

BARC-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at BARC-aksjekursen har fortsatt å stige de siste månedene. Den har steget fra et lavpunkt på 122p i mars i fjor til over 220p i dag. Den nærmer seg også det viktige motstandspunktet ved 225p.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt. Andre oscillatorer har også pekt oppover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å gjøre det bra, med neste punkt å se på 225p. Risikoen er at det kan danne et dobbelt-topp-mønster ved 225p, som er et av de mest bearish tegnene.