Rolls-Royce aksjekursanalyse: 23. juli og 1. august vil være nøkkelen

Aksjekursen på Rolls-Royce (LON: RR) har hatt en spektakulær oppgang da den hoppet med mer enn 50 % i år. Det har slått andre populære aktiva som FTSE 100- og Nasdaq 100-indeksene. Aksjen har også klart seg bedre enn Bitcoin, som har hatt en kraftig reversering de siste månedene og har steget med 35 % i år.

Positive interne og makrofaktorer

Rolls-Royce aksjekurs har blomstret siden 2020, hjulpet av positive interne og eksterne faktorer. Internt har selskapet gått forbi sine Trent 1000-motorproblemer som førte til store tap for noen år siden.

Det har også ansatt en ny administrerende direktør som har fokusert på å gjøre selskapet mer lønnsomt. Som en del av tilnærmingen hans har Rolls-Royce avsluttet sine ambisiøse prosjekter som sine elektriske fly.

Samtidig har han fortsatt å kutte kostnader med permitteringer og andre konsolideringer. I oktober i fjor kunngjorde selskapet at det ville kutte ned 2500 arbeidere på tvers av alle sine segmenter. Disse permitteringene kommer i tillegg til de tusenene den avgikk under pandemien.

Ledelsen tror at en slankere organisasjon vil være mer produktiv og lønnsom. I mai bekreftet selskapet sin videre veiledning som pekte på jevn inntekts- og lønnsomhetsvekst.

Som et resultat er analytikere optimistiske om driften. Den gjennomsnittlige konsensus er at dens underliggende inntekt vil nå 16,8 milliarder pund i FY'24 etterfulgt av 18,13 milliarder pund i 2025 og 19,4 milliarder pund i FY'26.

Det viktigste er at de forventer at virksomheten vil se robuste frie kontantstrømmer (FCF). FCF forventes å stige fra 1,93 milliarder pund i 2024 til 2,7 milliarder pund i 2026 og 3,17 milliarder pund i 2027. Disse tallene vil gjøre det til et av de mest lønnsomme industriselskapene i Storbritannia.

Risikoer og verdsettelsesbekymringer

Rolls-Royce-aksjen har gjort det bra ettersom investorer tror at den har en lys fremtid ettersom etterspørselen etter sivil luftfart og forsvarsindustri øker.

Det er imidlertid noen få risikoer å vurdere. For det første er det en risiko for at de pågående permitteringene kan påvirke kvaliteten på motorene. Vi har sett mange industribedrifter bli berørt ettersom ledelsen fokuserte på lønnsomhet.

Boeing er det beste eksemplet på dette. De siste månedene har Boeing blitt en casestudie av når kostnadskutt går galt. Ved å fokusere så mye på fortjeneste klarte ikke selskapet å implementere store sikkerhetstiltak som har ført til store PR-spørsmål.

Den andre risikoen er at aksjen ser ut til å være svært overvurdert. Rolls-Royce har en markedsverdi på over 38,56 milliarder pund, den høyeste verdsettelsen på flere år. Denne verdsettelsen betyr at den handles til et 12x multiplum av den estimerte frie kontantstrømmen for 2027, noe som ikke er billig. Aksjen handles også til en termin 2027 PE-forhold på 16,8. Det vil sannsynligvis opprettholde denne kostbare verdsettelsen hvis den fortsetter å levere sterke økonomiske resultater.

Rolls-Royce-aksjen vil neste gang reagere på den kommende General Electric Aviation (GE)-inntjeningen planlagt 23. juli. Resultatene fra første halvår kommer 1. august. GEs inntekter vil gi mer informasjon om tilstanden til luftfartsindustrien.

Rolls-Royce aksjekurs prognose

RR-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at RR-aksjekursen har vært i en sterk bullish trend de siste årene. Den har steget over nøkkelmotstandspunktet på 378,3p, det høyeste punktet i juli 2018.

Aksjen dannet et gyldent kors på ukediagrammet i august i fjor. Den har da holdt seg over dette nivået siden den gang. Relative Strength Index (RSI) og MACD har også fortsatt å stige.

Derfor vil aksjen sannsynligvis forbli i dette området foran GE og Rolls-Royce-inntektene. Nøkkelnivåene å se vil være på 500p og 400p.