Nifty 50 i fare etter kraftig økning i indiske renter og rupi-kollaps

Indiske aksjer sitter fast i en korreksjon denne uken ettersom bekymringer for økonomien vedvarer. Blue-chip-indeksen Nifty 50 falt tilbake til ₹23,650 på tirsdag, ned 10% fra årets høyeste punkt. Tilbaketrekningen har sammenfalt med kollapsen i den indiske rupien og i obligasjonsmarkedet.

Indiske aksjer faller på bekymringer om krig mellom USA og Iran

Nifty 50-indeksen har vært under press ettersom investorene er bekymret for landets økonomi midt i den pågående krigen mellom USA og Iran.

India har blitt svært eksponert på grunn av sin overavhengighet av olje og gass fra Gulf-regionen, noe som kommer måneder etter at landet reduserte sine russiske oljeinnkjøp under amerikansk press. 

Krigshandlingene har presset inflasjonen oppover i landet, og den siste rapporten viser at hoved-KPI steg til 3,48% i april fra tidligere 3,4%. Det var den raskeste inflasjonsveksten på over ett år, og analytikere forventer at situasjonen vil forverres på kort sikt. 

Den stigende inflasjonen har hatt stor innvirkning på privatpersoner og selskaper i landet, som nå betaler mer. Det har også økt sannsynligheten for at Reserve Bank of India (RBI) vil heve renten i de kommende månedene.

Indiske aksjer har falt denne uken på bekymringer om at Trump vil gjenoppta krigshandlinger, noe som har presset råoljeprisene høyere. De nyeste dataene viser at Brent og WTI har holdt seg på forhøyede nivåer i år. 

Sterkt stigende indiske obligasjonsrenter og fallende rupi

Nifty 50-indeksen har også underprestert sine globale jevnaldrende på grunn av den økte kostnaden ved å låne. Data viser at tiårsrenten hoppet til 7.13%, det høyeste nivået siden mai 2024. Den har vært i en sterk opptrend fra fjorårets lavpunkt på 6.128%. 

Tilsvarende har femårsrentene steget til 6.934%, det høyeste nivået siden 2. mars i år. Økende statlige obligasjonsrenter gjør det dyrere for selskaper å låne penger, noe som rammer marginene. 

I mellomtiden har den indiske rupien blitt en av verdens svakest presterende valutaer. USD/INR har steget til 96.35, et rekordhøyt nivå, som også er betydelig over fjorårets lavpunkt på 84. Også GBP/INR og EUR/INR har steget til henholdsvis 129.27 og 112.19. 

En svakere indisk rupi gjør aksjer mindre attraktive for utenlandske investorer fordi de ofte taper når de konverterer beholdningene til dollar. 

Teknisk analyse av Nifty 50-indeksen

Nifty 50 Index-diagram | Kilde: TradingView

Dagligdiagrammet viser at Nifty 50-indeksen bunnet på ₹22,165 i april da virkningen av krigen fortsatte. Den hoppet til et høydepunkt på ₹24,592 den 21. april. Den dannet et dobbelt-topp-mønster, et vanlig reverseringssignal mot nedside i teknisk analyse.

Indeksen forsøker å fylle gapet som oppsto 8. april i år. Den har også holdt seg under 50- og 100-dagers glidende gjennomsnitt. 

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at indeksen fortsetter å falle, potensielt ned til nøkkelstøtten ved ₹23,000. På den annen side vil et brudd over 100-dagers glidende gjennomsnitt ved ₹24,430 ugyldiggjøre det negative utsiktsbildet.