Indiske rupien under press etter oljeoppgang — nye lavmål

Den indiske rupien svekket seg til et nytt rekordlavt nivå onsdag, og forlenget sin taprekke ettersom utenlandske gjeldsbetalinger og importørers sikringsetterspørsel fortsatte å legge press på lokal valuta til tross for begrenset støtte fra høyere importavgifter på edle metaller.

Rupien falt 0,1 % til 95,7450 per dollar, og passerte dermed sitt forrige rekordlav på 95,7375 som ble nådd tirsdag.

Nedgangen i valutaen kommer samtidig som økende energipriser knyttet til den pågående USA–Iran-konflikten fortsetter å belaste Indias makroøkonomiske utsikter.

Økonomer har revidert vekstanslagene ned, økt inflasjonsprognosene og advart om vedvarende svakhet i rupien.

Oljeprisene intensiverer presset på rupien

Markedene pekte på kraftig stigende råoljepriser som en hovedfaktor som tynger den indiske valutaen.

Brent-oljeprisene har steget nesten 50 % siden Iran-krigen begynte 28. februar, noe som bidro til et fall i rupien på mer enn 5 % i samme periode.

Radhika Rao, seniorøkonom i DBS, sa at en varig bedring i rupien vil avhenge av endringer i globale oljepriser og utenlandske investeringsstrømmer.

«Et kollaps i oljeprisene eller en gjenopptakelse av porteføljeinnstrømningene er forutsetninger for en varig vending i rupiens nedadgående trend,» skrev Rao i en notat.

Presset på rupien har akselerert siden utbruddet av Iran-konflikten, noe som har ført til regulatoriske reaksjoner og økte politiske diskusjoner om å beskytte Indias valutareserver.

Regjeringen og RBI iverksetter defensive tiltak

Handelsaktører og analytikere sa at rupiens tap kunne ha vært betydelig større uten hyppige markedstiltak fra Reserve Bank of India og innføringen av sjeldne regulatoriske tiltak.

Indias statsminister Narendra Modi oppfordret i helgen til flere tiltak rettet mot å bevare valutareservene.

Som et annet skritt for å støtte valutaen økte sentralregjeringen natt til tirsdag tollsatsene på import av edle metaller for å dempe etterspørselen og bidra til å beskytte rupien.

Markedene begynner også å vurdere muligheten for en strammere pengepolitikk som respons på inflasjonsrisiko knyttet til stigende oljepriser.

«Markedene priser inn rentehevinger for å forsvare rupien og håndtere potensielt inflasjonspress, selv om vi ikke forventer at politikkstramming vil være den umiddelbare responsen,» sa Rao.

Under en konferanse i Sveits tirsdag sa RBI-guvernør Sanjay Malhotra at Indias pengepolitiske rammeverk kan se gjennom midlertidige tilbudssjokk, men kan iverksette tiltak dersom inflasjonspresset blir vedvarende.

Malhotra advarte også om at selv om India så langt har holdt innenlandske drivstoffpriser uendret til tross for økende globale energikostnader, kan regjeringen til slutt måtte heve drivstoffprisene dersom konflikten i Midtøsten varer over lengre tid.

Globale markeder forblir forsiktige

Globale finansmarkeder handlet forsiktig midt i den geopolitiske usikkerheten.

Valutamarkedene forble i stor grad innenfor et intervall, mens teknologirelaterte aksjer fikk støtte fra fornyet optimisme rundt kunstig intelligens.

Investorstemningen ble også formet av bekymringer over fastlåste forhandlinger mellom Washington og Teheran og høyere enn ventede inflasjonstall fra USA, som fortsatte å påvirke forventningene til global pengepolitikk og risikovilje.