USD/JPY-utsikt: Japansk yen etter BoJ-signal om raskere rentehevinger

Den japanske yenen svekket seg mot amerikanske dollar, selv etter at Bank of Japan (BoJ) advarte om økende risiko for raskere rentehevinger i siste møte. USD/JPY-paret steg til 158.23, opp nesten 2 % fra månedens laveste nivå. 

BoJ varsler mulig raskere rentehevinger

Det er tegn på at BoJ vurderer raskere rentehevinger for å redusere gapet til Federal Reserves styringsrente.

Referatene fra de siste møtene viste at beslutningstakerne var komfortable med høyere renter over lengre tid ettersom inflasjonen holdt seg på et forhøyet nivå. I referatene het det:

“Gitt at underliggende KPI-inflasjon har nærmet seg 2 prosent, og at oppside-risikoene for prisene bør vurderes mer enn tidligere, kan det vurderes at tempoet i rentehevingene vil være raskere enn markedets forventninger.”

BoJ lot styringsrenten stå på 1 % i siste møte, det høyeste nivået siden september 1995. Den siste økningen på 25 basispunkter kom i juni, og nå mener tradere på Polymarket at det blir en ny heving senere i år.

De nyeste tallene viste at konsumprisindeksen (KPI) steg til 1,7 % i juni, den høyeste lesningen siden desember i fjor. Oppgangen ble drevet av strøm- og gasspriser ettersom statlige subsidier ble redusert.

Energiprisene har steget i Japan i år på grunn av den pågående krigen mellom USA og Iran, som presset Brent- og West Texas Intermediate (WTI)-prisene til nær $120 på toppen. Råoljeprisene steg videre på mandag da Iran kunngjorde strengere krav for å gjenåpne Hormuzstredet. Iran krever erstatninger, frigivelse av frosne midler og heving av den maritime blokaden.

Inngripen fra USA og Japan

USD/JPY har steget nylig ettersom investorer kjøpte dippen etter de siste inngripenene fra USA og Japan. BoJ har brukt over $50 milliarder denne måneden, mens USA har byttet euro for flere milliarder dollar til japanske yen. 

Dette skjedde fordi USA er bekymret for at Japan vil bli tvunget til å selge deler av sine amerikanske statsobligasjoner for å styrke yenen, noe som er betydningsfullt ettersom Japan holder over $1,1 billion i obligasjoner og 30-års avkastningen har ligget over 5 % i mer enn en måned.

Det er vanlig at et valutapar spretter tilbake etter å ha opplevd et så stort fall som USD/JPY hadde tidligere denne måneden.

Parets neste reaksjon ventes å komme etter det kommende amerikanske konsumpris-rapporten som offentliggjøres onsdag. Økonomer forventer at tallene viser at inflasjonen dempet seg noe i juli etter en viss fall i bensinprisene. Denne rapporten kommer noen dager etter at USA publiserte de svake nonfarm payrolls (NFP)-tallene, som viste at økonomien mistet 23 000 jobber forrige måned.

USD/JPY teknisk analyse

USDJPY-diagram | Kilde: TradingView

Dagsdiagrammet viser at USD/JPY falt fra en topp på 163,96 til en bunn på 155,20. Den har nå falt under 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA), et tegn på at selgerne har kontroll foreløpig.

Samtidig har de to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) beveget seg under null-linjen og ned til de laveste nivåene på flere måneder. Parets dannelse av en bearish flaggformasjon er også et vanlig tegn på videre nedgang.

Derfor er utsiktene for paret foreløpig blandede. Én mulighet er at nedtrenden gjenopptas når selgerne forsøker å teste månedens bunn på 155,20 på nytt. På den andre siden kan det komme en rekyl tilbake mot det psykologiske nivået 160.