EUR/USD-signal: analyse som invers H&S dannes foran ECB

EUR/USD fortsatte sin sterke rally forrige uke da handelsmenn reflekterte over de svake amerikanske inflasjonsdataene. Den hoppet til det høyeste på 1,0900, den høyeste svingningen siden 21. mars ettersom fokuset nå skifter til den kommende ECB-beslutningen.

Forhåpninger til rentenedsettelser fra Federal Reserve

Den amerikanske dollarindeksen krasjet til $104 forrige uke og er nå på sitt laveste punkt siden 9. april. Den har falt med mer enn 2 % fra det høyeste punktet i mai.

Denne nedgangen skjedde etter at USA publiserte relativt svake økonomiske tall denne måneden, noe som økte muligheten for Federal Reserve-kutt.

To rapporter fra Institute of Supply Management (ISM) viste at PMI for industrien og ikke-industrien falt under 50 i juni. Et PMI-tall på mindre enn 50 sender et tegn på at en sektor trekker seg sammen.

En annen rapport viste at arbeidsmarkedet myker opp. Mens økonomien la til over 200 000 jobber i juni, steg arbeidsledigheten til 4,1 %, det høyeste punktet på måneder. Renten har vært i en stigende trend etter bunnen på 3,5 % i juli i fjor.

I mellomtiden viste en rapport fra Bureau of Labor Statistics (BLS) at landets inflasjon beveger seg i riktig retning. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 3,0 % i juni, mens kjerne-KPI flyttet til 3,3 %.

Disse tallene økte sannsynligheten for at Fed vil begynne å kutte renten på sitt septembermøte. Fed vil sannsynligvis gi disse hintene i det kommende møtet etterfulgt av Augusts Jackson Hole Symposium.

Før septembermøtet vil Fed ha mottatt viktige jobber og inflasjonstall fra USA. Denne uken vil USA publisere de siste detaljsalgstallene, som vil gi mer informasjon om forbrukerens tilstand.

Imidlertid kan Fed fortsatt bestemme seg for å begynne å kutte renten i desember på grunn av stortingsvalget i november. Det kan bli anklaget for politisk innblanding hvis det begynner å kutte i september siden kutt har en tendens til å øke økonomien.

Den europeiske sentralbankens beslutning ligger foran

Den neste viktige katalysatoren for EUR/USD-paret vil være den kommende beslutningen om den europeiske sentralbanken som er planlagt til torsdag.

Dette vil være en viktig avgjørelse selv om analytikere forventer at banken vil holde renten uendret på 4,25 %. Det vil også la innskuddsfasiliteten ligge på 3,75 %.

Før rentebeslutningen vil Eurostat publisere det endelige anslaget for junis inflasjonsrapport. Basert på det siste estimatet forventer analytikere at dataene vil vise at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) holdt seg på 2,5 % i juni mens kjerne-KPI holdt seg på 2,9 %.

Derfor vil ECB sannsynligvis ønske mer tid til å bekrefte at landets inflasjon går i riktig retning. I et notat sa analytikere ved ING:

«ESB virker mer sikker på sine fremtidige inflasjonsprognoser. Vi regner med at et rentekutt i september forblir i rute, men forvent ikke lagkaptein Christine å fortelle oss mye mer om det neste uke.»

EUR/USD teknisk analyse

EUR/USD-diagram av TradingView

EUR/USD -valutakursen har gått tilbake de siste dagene. Denne utvinningen startet etter at paret testet nøkkelstøtten på 1,0700, som falt sammen med den stigende trendlinjen som forbinder de laveste svingningene siden oktober i fjor.

Paret er nå på et viktig nivå siden det var dens høyeste sving 5. juni. Det var også halsen på det omvendte hode- og skuldermønsteret vist i rødt.

Den har beveget seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt og 23,6 % Fibonacci Retracement-poengnivå. Oscillatorer som Relative Strength Index (RSI) og MACD har alle pekt oppover.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige før ECB-beslutningen. Hvis dette skjer, vil neste nøkkelnivå å se på være 1.100.